A rupia abriu mais fraca frente ao dólar americano, com o USD/INR voltando para cerca de 95,25, após o petróleo ampliar ganhos e o dólar se estabilizar depois de encerrar a semana passada em baixa. Os futuros de petróleo bruto na MCX para 19 de agosto subiam mais de 1%, a Rs 7.500, movimento que tende a pressionar moedas de países importadores de petróleo. O Índice do Dólar (DXY) avançava 0,1%, perto de 99,70, acompanhando o desempenho da divisa americana frente a seis pares relevantes, enquanto a incerteza sobre a navegação pelo Estreito de Ormuz — por onde passa quase um quinto da oferta global de energia — deu suporte ao petróleo.
As expectativas para a política monetária dos EUA mudaram após dados de emprego mais fracos e a reprecificação de juros. O CME FedWatch colocou a probabilidade de alta de juros do Federal Reserve em setembro em 46%, abaixo de 67% na semana anterior, depois que o payroll de julho mostrou perda de 23 mil vagas versus projeções de ganho de 80 mil; o dado de junho foi revisado para 20 mil, ante 57 mil. A queda anterior do dólar levou o DXY a uma mínima de quase oito semanas em 99,40, enquanto o USD/INR permaneceu abaixo de sua EMA de 20 dias em 95,53, com RSI em torno de 45 e suportes em 94,83 e 94,15.
Futuros de Energia e Estratégias de Negociação de Petróleo Bruto
Sugerimos que traders de derivativos foquem em opções de compra (long call) ou estruturas de bull call spread em contratos de petróleo bruto na MCX com vencimento em 19 de agosto. Com a escalada das tensões geopolíticas por conta da disrupção no Estreito de Ormuz, os futuros de energia têm alta probabilidade de romper acima de Rs 7.500 e testar resistências superiores. Historicamente, choques repentinos de oferta no Oriente Médio fizeram os preços do petróleo saltarem de 5% a 8% em questão de semanas.
Posicionamento em USD/INR e Perspectiva para o Dólar
Para o par USD/INR, recomendamos que traders usem bear call spreads ou busquem comprar opções de venda (puts) mirando o suporte em 94,83. Embora preços mais altos do petróleo geralmente enfraqueçam a rupia indiana, o par está, no momento, limitado abaixo de sua Média Móvel Exponencial de 20 dias, em 95,53. Essa resistência técnica, combinada com um Índice de Força Relativa (RSI) moderado em 45, sugere que movimentos de alta devem seguir restritos.
Também recomendamos posicionamento para um dólar mais fraco à medida que avançamos para as sessões de negociação do fim de agosto. O relatório mais recente de payroll nos EUA mostrou uma perda inesperada de 23.000 empregos, levando o mercado a reduzir as expectativas de alta de juros em setembro para apenas 46%. Essa forte desaceleração do mercado de trabalho americano torna pouco provável uma valorização sustentada do dólar no curto prazo.
Por fim, recomendamos o uso de estratégias com risco definido, como iron condors, para explorar o momento atual de consolidação em faixa antes de um rompimento mais amplo. Traders devem evitar apostas direcionais mais pesadas até que o USD/INR rompa acima de 95,53 ou caia abaixo da mínima de junho, em 94,15. Manter tamanhos de posição menores ajudará a proteger as carteiras contra qualquer volatilidade repentina impulsionada pelo petróleo.
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