Relatórios de lucros da Microsoft e da Meta focarão em IA, influenciando a receita futura e os gastos de capital

by VT Markets
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Jul 30, 2025
Microsoft e Meta estão prestes a divulgar seus resultados do segundo trimestre, com forte ênfase em desenvolvimentos de IA. Os analistas preveem que o Azure da Microsoft, um serviço de nuvem, impulsionará significativamente a receita devido ao avanço da IA. O foco também estará nas estratégias de crescimento futuro da Microsoft, especificamente seus planos para rentabilização da IA. A lenta adoção do Copilot levanta questões sobre os investimentos da Microsoft em IA, visando as margens de 2026. Para a Meta, o impacto da IA sobre os gastos de capital predomina na discussão dos resultados. Espera-se que a Meta utilize a IA para aumentar a receita com anúncios, crucial para compensar o aumento dos gastos. A orientação de gastos de capital da empresa para este ano varia de US$ 64 bilhões a US$ 72 bilhões, despertando interesse nas cifras do próximo ano, rumores sugerem que podem superar US$ 90 bilhões até 2026.

Concorrência em IA

No competitivo cenário de IA, despesas elevadas são essenciais para que as empresas mantenham sua relevância. A capacidade da Meta de manter altos gastos de capital depende do desempenho forte da receita, imitando os resultados recentes da Alphabet. Portanto, mesmo com preocupações crescentes sobre gastos, um fluxo de receita robusto pode mitigar percepções negativas, afastando críticas às suas estratégias financeiras. Dado que os relatórios de resultados da Microsoft e da Meta são esperados hoje, 30 de julho de 2025, o foco está inteiramente em inteligência artificial. Acreditamos que a reação do mercado dependerá menos dos números do Q2 e mais das orientações futuras sobre IA. Isso cria uma incerteza significativa, representando uma oportunidade para os traders de opções. Para a Microsoft, o importante é como planejam rentabilizar seus pesados investimentos em IA além do Azure. Com a volatilidade implícita para opções semanais MSFT disparando para mais de 60% antes do relatório, uma estratégia como o long straddle pode ser eficaz. Essa abordagem lucra com um grande movimento no preço das ações em qualquer direção, apostando que a orientação sobre a rentabilização da IA causará um impacto maior do que o mercado espera. Com a Meta, o evento principal é a disputa entre receita de anúncios e gastos de capital. Vimos a ação cair mais de 8% em um único dia em abril de 2025, quando preocupações com gastos ofuscaram resultados fortes, mostrando como o mercado é sensível a essa questão. Os traders devem observar de perto a previsão de gastos de capital para 2026, já que rumores de um número acima de US$ 90 bilhões podem facilmente desencadear uma venda, mesmo que as receitas sejam fortes.

Reação do Mercado e Impacto no Setor

Essa dinâmica sugere que comprar opções de venda na Meta poderia ser uma proteção prudente ou uma aposta especulativa contra uma reação negativa às notícias sobre gastos. O mercado está precificando uma receita forte com anúncios, tornando um choque nos gastos a principal causa provável de um movimento acentuado para baixo. O VIX, uma medida de volatilidade do mercado, vem aumentando esta semana, indicando nervosismo geral do mercado antes desses dois relatórios. A reação a esses resultados vai definir o tom para todo o setor de tecnologia nas próximas semanas. Como vimos com o relatório positivo da Alphabet na semana passada, resultados fortes em IA podem elevar todo o mercado, e o Nasdaq-100 já ganhou 4% este mês com esse sentimento. Uma falha da Microsoft ou da Meta em atender à narrativa da IA pode rapidamente reverter esses ganhos.

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