USD/CAD não conseguiu sustentar um movimento acima de 1,4130 e, desde então, recuou, trazendo o foco de volta para o suporte técnico de curto prazo. O par avança em direção à média móvel de 50 dias (50-DMA), com o pico de março em torno de 1,3970 no radar como nível-chave.
Se o par se mantiver acima da 50-DMA, um repique de curto prazo pode encontrar resistência na região da máxima da semana passada, em 1,4150/1,4175. No entanto, uma quebra abaixo de 1,3970 deixaria a região da máxima de maio, em torno de 1,3870/1,3850, como a próxima zona de baixa.
Níveis Técnicos-Chave e Cenários de Negociação com Opções
Estamos acompanhando de perto o USD/CAD enquanto ele recua após a tentativa frustrada de rompimento acima de 1,4130 e caminha em direção ao suporte crucial em 1,3970. Se esse nível se sustentar, recomendamos que operadores de derivativos busquem opções de compra (calls) visando um repique em direção à zona de resistência em 1,4150. Por outro lado, um rompimento claro abaixo de 1,3970 pode abrir espaço para compradores de opções de venda (puts) mirarem a região de 1,3850 nas próximas semanas.
Vetores Macroeconômicos e Considerações de Estratégia
Esse ponto de inflexão técnico ocorre em meio à mudança nas expectativas de juros, com o Banco do Canadá mantendo recentemente a taxa básica, enquanto a inflação canadense está em torno de 2,7%. Historicamente, quando o diferencial de rendimento (yield spread) entre o Treasury de 10 anos dos EUA e o título soberano canadense de 10 anos se estreita para menos de 60 pontos-base, o USD/CAD tende a apresentar reversões abruptas. Acreditamos que monitorar esses spreads será fundamental para calibrar o timing de entradas em swaps cambiais e opções ao longo das próximas duas semanas.
Como a volatilidade implícita das opções de USD/CAD com vencimento em um mês tem oscilado recentemente perto de modestos 6,2%, os prêmios estão, no momento, com precificação atrativa. Sugerimos empregar uma estratégia de straddle em torno de 1,3970 para capturar um possível rompimento para cima ou para baixo. Essa abordagem permite lucrar com um movimento forte em qualquer direção, à medida que o mercado reage aos próximos dados econômicos.
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