O USD de set ’26 recuava a 100,980, enquanto o petróleo bruto de set ’26 avançava para 87,44, com o ouro de ago ’26 negociado em alta a 4121,90. Em juros, o T-Bond de 30 anos de set ’26 caía 6 ticks, a 110,06. Os futuros de índices acionários estavam mais fracos: o S&P 500 E-mini (ES) de jun ’26 recuava 121 ticks, a 7514,00. Ásia e Europa negociaram de forma mista.
Os principais riscos programados citados foram os estoques de petróleo bruto dos EUA às 10h30 (EST) e comentários de “El Presidente” às 15h (EST). A nota também mudou o foco para a correlação entre os futuros da T-note de 2 anos (ZT) e os futuros do Dow (YM), descrevendo um padrão de “gangorra” em gráficos de 15 minutos datados de 21/07/26: o ZT caiu por volta de 8h30 (EST) enquanto o Dow subia. O primeiro vencimento (front month) do ZT foi identificado como set ’26, e o movimento foi apresentado como uma oportunidade de venda (short) de cerca de 20+ ticks por contrato, com cada tick valendo US$ 6,25. Mais tarde, o Dow caiu 307 pontos, e o viés indicado para hoje era de baixa.
Volatilidade de Mercado e Ativos de Refúgio Dominam
No momento, estamos navegando um ambiente de negociação altamente volátil, no qual as tensões geopolíticas no Oriente Médio levaram nosso viés de curto prazo para baixo. Com o S&P 500 negociando em queda a 7514,00 e o ouro avançando para máximas históricas de 4121,90, os ativos de proteção (safe haven) claramente estão vencendo o “cabo de guerra”. Nas próximas semanas, acreditamos que traders de derivativos devem priorizar uma gestão de risco rigorosa e se preparar para a continuidade da divergência entre as principais classes de ativos.
Para encontrar operações com maior probabilidade de sucesso, recomendamos acompanhar a correlação inversa entre a T-note de 2 anos (ZT) e os principais índices de ações. A ação de preço de ontem mostrou um padrão claro de “gangorra”, em que o ZT afundou às 8h30 (EST) enquanto o Dow subia, oferecendo uma oportunidade rápida de cerca de 20 ticks. Usar janelas de tempo curtas, como o gráfico de velas de 15 minutos, ajudará a identificar esses descasamentos intradiários à medida que acontecem.
Força das Commodities e Posicionamento Estratégico
Com o petróleo bruto em alta a 87,44 e o dólar americano em queda para 100,980, o mercado de commodities está se beneficiando fortemente de um dólar mais fraco. Essa tendência é sustentada por dados reais do setor de energia mostrando a demanda global por petróleo bruto consistentemente próxima de níveis recordes, acima de 104 milhões de barris por dia, o que mantém um piso forte sob os preços do petróleo. Aconselhamos traders a buscar oportunidades de compra nas quedas (buy the dip) tanto em petróleo quanto em ouro, já que a relação inversa desses ativos com o dólar em queda permanece bastante confiável.
Nas próximas semanas, precisamos permanecer extremamente ágeis, porque eventos programados — como os relatórios de estoques de petróleo de hoje e o próximo pronunciamento presidencial — podem inverter a direção do mercado instantaneamente. É prudente utilizar estratégias com opções que se beneficiem de alta volatilidade, como straddles, ou focar em vendas (short) de futuros de índices acionários em repiques temporários de alívio. Como a correlação típica entre títulos e o dólar se rompeu temporariamente, manter o tamanho das posições conservador será fundamental para preservar capital.
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