A Queda do Mercado de Aluguel
O mercado de aluguel também viu uma queda, com novas instruções para proprietários atingindo seu ponto mais baixo desde abril de 2020, conforme relatado pelo RICS. Os avaliadores antecipam que isso levará a aluguéis mais altos devido às preocupações dos proprietários sobre a legislação futura para fortalecer os direitos dos inquilinos. Os resultados da pesquisa diferem dos relatórios da Halifax e da Nationwide, que indicaram um aumento nos preços das casas em julho. Enquanto isso, a taxa GBP/USD estava em sua alta da sessão de 1.3581. Diante dos dados imobiliários fracos, devemos considerar posições pessimistas sobre construtores de casas do Reino Unido. Opções de venda em grandes desenvolvedores poderiam oferecer exposição à queda enquanto limitam o risco antes do orçamento de outono. Esta estratégia espera que a recente queda na demanda dos compradores se reflita em previsões de lucros corporativos. A situação econômica mais ampla apoia essa postura cautelosa, pois dados recentes mostram que o crescimento econômico do Reino Unido desacelerou para apenas 0,1% no último trimestre. Além disso, os últimos números de inflação divulgados esta semana mostraram o Índice de Preços ao Consumidor em 2,1%, dando ao Banco da Inglaterra espaço para novos cortes nas taxas. Este ambiente de crescimento lento e possível afrouxamento torna as ações cíclicas, como as de construtores de casas, vulneráveis.Oportunidades em Derivativos de Taxas de Juros
A incerteza em torno do próximo movimento do Banco da Inglaterra cria uma oportunidade em derivativos de taxa de juros. Após a votação apertada para cortar taxas na semana passada, podemos considerar ir a longo prazo em futuros de Short Sterling ou SONIA. Isso resultaria em lucro se o Banco for forçado a estimular a economia em desaceleração com outro corte nos próximos meses. A atual força da libra, com GBP/USD em 1.3581, parece uma oportunidade de venda nesse contexto. Podemos usar opções de moeda para apostar em uma queda na libra, especialmente com o risco de aumentos de impostos da chanceler Reeves criando obstáculos. Qualquer sinal adicional de fraqueza econômica provavelmente pesará sobre a moeda, tornando este um comércio convincente. Para aqueles inseguros sobre a direção, o próximo orçamento e as decisões de taxa sugerem que uma explosão na volatilidade do mercado é provável. Poderíamos comprar straddles no FTSE 100 ou na libra, que profitariam de um grande movimento de mercado em qualquer direção. Esta é uma jogada direta sobre a incerteza que está obscurecendo o sentimento do mercado. Devemos reconhecer os dados conflitantes da Halifax e da Nationwide, que mostraram aumentos de preços. Isso sugere que o mercado não está em queda livre, então posições curtas absolutas carregam risco. Uma abordagem mais cautelosa poderia envolver um comércio em pares, como vender ações de um banco focado no Reino Unido enquanto compra ações de uma empresa voltada para o mercado global.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
