Risco de fornecimento no Oriente Médio
O presidente Donald Trump disse que a Marinha dos EUA protegeria navios na região, se necessário. O relatório afirmou que o transporte pelo estreito continuava limitado, pois as empresas evitaram o risco. O dólar dos EUA ficou abaixo do nível mais alto desde novembro de 2025, atingido na terça-feira. Isso ajudou commodities cotadas em dólar, como o petróleo (produtos negociados em dólar tendem a ficar mais baratos para quem compra com outras moedas quando o dólar enfraquece). A queda do dólar foi limitada porque traders (operadores do mercado) reduziram as apostas em cortes mais rápidos de juros pelo Federal Reserve (Fed, o banco central dos EUA). Os mercados diminuíram as apostas em três cortes de juros nos EUA em 2026 por receio de que preços mais altos do petróleo aumentem a inflação (alta geral de preços). O principal fator agora é o grande choque de oferta causado pelo fechamento, na prática, do Estreito de Ormuz. Historicamente, segundo dados da U.S. Energy Information Administration (EIA, agência de energia dos EUA), esse “ponto de estrangulamento” (um trecho estreito por onde passa grande parte do transporte) responde pelo trânsito de quase 21% do consumo diário global de petróleo. Com navios evitando a passagem, o mercado precisa considerar imediatamente a possibilidade de falta grave e rápida de petróleo.Volatilidade e estratégia de negociação
Com tanta incerteza, o foco deve ser o salto da volatilidade do mercado (o tamanho e a velocidade das oscilações de preço). O CBOE Crude Oil Volatility Index (OVX, índice que mede a volatilidade esperada do petróleo com base nos preços de opções) já subiu para acima de 50, bem acima da faixa de pouco mais de 30 vista no mês passado, indicando que os traders esperam oscilações grandes. Nesse cenário, pode ser interessante comprar opções de compra (call, contrato que dá o direito de comprar um ativo a um preço definido) com vencimento mais longo ou usar bull call spreads (estratégia com duas calls: compra uma e vende outra com preço-alvo mais alto, para reduzir custo e limitar o ganho e o risco) para tentar lucrar com alta e controlar o risco. Podemos usar a reação do mercado no início de 2022 como referência recente. Quando começou o conflito na Ucrânia, o medo de falta de oferta fez o WTI subir de cerca de US$ 90 para mais de US$ 120 por barril em menos de duas semanas. Um bloqueio total e prolongado do estreito traz um risco parecido, ou até maior, para a oferta global. Embora o dólar dos EUA também esteja no radar, a crise imediata de oferta física (falta real do produto disponível para entrega) está acima de todo o resto. O Fed muito provavelmente vai interromper qualquer plano de cortar juros, porque essa alta de energia aumenta diretamente o medo de inflação. Ainda assim, para traders nas próximas semanas, as notícias diárias do Oriente Médio devem pesar mais do que qualquer divulgação de indicadores econômicos. Crie sua conta ao vivo na VT Markets e comece a operar agora.
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