O USD de setembro de 2026 foi marcado em baixa a 99,300, enquanto o petróleo bruto de setembro de 2026 avançou para 84,90. Em juros, o T-Bond de 30 anos de setembro de 2026 subiu 3 ticks, para 108,24. Os futuros de ações perderam força, com o S&P 500 E-mini (ES) de junho de 2026 recuando 8 ticks, a 7712,00, e o ouro de agosto de 2026 caindo para 4415,70. A Ásia operou em alta, com exceção do Sensex da Índia, enquanto os mercados europeus ficaram majoritariamente em baixa, com Milão marginalmente mais alta.
Os principais horários destacados para os traders foram os estoques de petróleo bruto dos EUA às 10h30 (EST) e a ata da reunião do FOMC às 14h (EST), em meio a um calendário macro relativamente esvaziado. A nota também apontou uma relação inversa observada entre os futuros da T-Note de 2 anos (ZT) e o contrato futuro do Dow (YM), citando movimentos por volta de 8h35 (EST), quando o ZT subiu enquanto o Dow caiu, e por volta de 8h30 (EST), quando o ZT caiu enquanto o Dow subiu. Usando gráficos de 15 minutos, o movimento no ZT foi descrito como oferecendo cerca de uma dúzia (ou mais) de ticks por contrato, com cada tick valendo US$ 6,25, e o vencimento identificado como o ZT do contrato mais curto (front month) de setembro de 2026.
Relações Incomuns de Mercado e Volatilidade em Energia
Estamos vendo comportamentos de mercado altamente incomuns hoje, em que relações típicas entre grandes ativos se desorganizaram. Embora o índice do dólar esteja em baixa a 99,300, o ouro surpreendentemente recuou para 4415,70, contrariando sua tradicional relação inversa. Enquanto isso, o contrato do S&P 500 e-mini caiu para 7712,00, confirmando que os mercados de ações, por ora, resistem a novas altas.
O maior fator a monitorar nas próximas semanas é o setor de energia, já que o petróleo bruto subiu para 84,90 após o fechamento do Estreito de Ormuz. Como aproximadamente 20% dos líquidos de petróleo do mundo passam por esse gargalo vital, esperamos que os preços do petróleo permaneçam altamente voláteis sem negociações programadas para reverter o fechamento. Traders devem se preparar para oscilações súbitas em derivativos ligados à energia, à medida que essas interrupções no transporte marítimo começam a afetar as cadeias globais de oferta.
Eventos Macro, Estratégias de Trading e Gestão de Risco
A divulgação de hoje da ata da reunião do FOMC provavelmente acionará movimentos fortes tanto no dólar quanto nos Treasuries. Embora o T-Bond de 30 anos tenha subido para 108,24, esse movimento contraria a queda do dólar, sinalizando que os operadores de renda fixa estão se protegendo (hedge) contra uma incerteza econômica mais ampla. Recomendamos acompanhar de perto os futuros de juros para ver como o mercado reage às discussões internas do Federal Reserve.
Nestas semanas de viés misto e neutro de mercado, sugerimos focar na correlação inversa mais confiável entre Treasuries de curto prazo e índices de ações. Por exemplo, operar a T-Note de 2 anos contra o Dow tem oferecido recentemente excelentes oportunidades de curto prazo quando um ativo cai enquanto o outro sobe. Monitorar esses gráficos de candles de 15 minutos pode ajudar a capturar ganhos rápidos e consistentes de uma dúzia ou mais de ticks por contrato.
Em um mercado tão fragmentado, traders precisam permanecer flexíveis e evitar manter posições rígidas por tempo demais. Com divulgações importantes como os Estoques de Petróleo Bruto também saindo hoje, o risco de reversões rápidas intradiárias segue excepcionalmente elevado. Orientamos manter tamanhos de posição menores e focar em operações de curto prazo até que surja uma tendência de mercado mais clara e com maior correlação entre ativos.
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