O WTI subiu para cerca de US$ 89,00 na sessão asiática, depois de cair para a mínima de três semanas em US$ 84,86, após ter ficado abaixo de US$ 85,00. O movimento veio após um anúncio militar dos EUA de um bloqueio total do Estreito de Ormuz.
O WTI tinha caído quase 8% nos dois dias anteriores, em meio a relatos de retomada de contatos entre EUA e Irã. O presidente Trump disse que as negociações podem recomeçar nos próximos dois dias.
Nos gráficos, o WTI continua com viés de baixa (tendência mais para cair) dentro de um canal horizontal (faixa de preço “andando de lado”), com suporte (região onde o preço costuma parar de cair) perto de US$ 84,50. O RSI (Índice de Força Relativa, indicador que mede se o preço subiu ou caiu “demais”) está se recuperando de níveis de sobrevenda (quando muitos vendem e o preço fica “esticado” para baixo), mas segue abaixo de 50, enquanto o MACD (indicador de tendência e momentum, ou seja, força do movimento) mostra um histograma negativo em expansão (barras abaixo de zero aumentando, sinal de pressão de baixa).
Uma quebra abaixo de US$ 84,46 apontaria para alvos perto de US$ 80,00 e a mínima de 10 de março em torno de US$ 76,00. Níveis de resistência (regiões onde o preço costuma encontrar dificuldade para subir) incluem a máxima semanal em US$ 98,10, as máximas de 5 e 7 de abril em torno de US$ 106,50 e a máxima de 9 de março em US$ 113,28.
WTI é uma referência (benchmark, preço usado como padrão de comparação) de petróleo bruto dos EUA negociada via o hub de Cushing (principal ponto de entrega e armazenamento em Cushing, Oklahoma). Ele é classificado como “leve e doce” (light e sweet: petróleo com menor densidade e com baixo teor de enxofre, mais fácil e barato de refinar). Seu preço é guiado por oferta e demanda, geopolítica, sanções, decisões da OPEP (Organização dos Países Exportadores de Petróleo, grupo que coordena parte da produção) e pelo dólar americano.
Relatórios semanais de estoques da API (Instituto Americano do Petróleo, divulgado na terça) e da EIA (Administração de Informação de Energia dos EUA, divulgado na quarta) podem mexer com os preços. Os resultados ficam a até 1% de diferença em 75% das vezes, e os dados da EIA são vistos como mais confiáveis.
Dadas as incertezas, o foco deve estar em estratégias com derivativos (contratos financeiros cujo valor depende do preço do petróleo) que se beneficiem desse novo ambiente de alta volatilidade (oscilações grandes e rápidas). Comprar “straddles” ou “strangles” (estratégias com opções para ganhar se o preço se mover bastante para cima ou para baixo) permitiria lucrar com uma grande variação em qualquer direção, seja uma disparada acima de US$ 100 ou uma queda se o bloqueio for suspenso. A volatilidade implícita (expectativa do mercado, embutida no preço das opções, sobre o quanto o preço pode oscilar) nas opções de curto prazo de WTI já saltou mais de 30% no pregão asiático, sinalizando que o mercado espera um evento relevante.
Porém, não dá para descartar uma redução rápida da tensão, especialmente após os comentários do presidente sobre a volta das conversas. A queda de 8% no começo da semana mostra como os preços podem cair rápido com qualquer sinal de solução diplomática. Faz sentido proteger posições compradas (apostas na alta) com “puts” fora do dinheiro (opções de venda com preço de exercício longe do preço atual, como seguro mais barato) perto do strike de US$ 80 (preço de exercício, o valor em que a opção pode ser exercida) como proteção contra uma virada repentina.
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