O Brent recuou após testar a resistência em US$ 95, nível associado a um gap de baixa anterior e a uma linha de tendência descendente desde abril. A correção deixa o benchmark apontando para baixo no curto prazo, com a ação dos preços descrita como se afastando desse obstáculo.
O contrato deriva em direção à faixa de US$ 84/83, onde as médias móveis de 50 e 200 dias (50-DMA e 200-DMA) convergem, área vista como suporte potencial. Uma alta de curto prazo ainda é possível, mas seria necessário voltar acima de US$ 95 para validar uma tendência de alta mais ampla, enquanto a incapacidade de se manter acima de US$ 84/83 elevaria o risco de uma queda mais profunda.
Níveis de Resistência e Suporte do Brent
Estamos acompanhando de perto o Brent, à medida que ele corrige após não conseguir romper a resistência-chave em US$ 95. Essa rejeição na linha de tendência descendente sugere que o recente impulso de alta está perdendo força, pressionando os preços para baixo. Como traders de derivativos, devemos nos preparar para uma volatilidade mais elevada nas próximas semanas, enquanto o mercado busca uma direção mais clara.
Os preços agora caminham em direção a uma zona de suporte crucial entre US$ 83 e US$ 84, onde convergem as médias móveis de 50 e 200 dias. Se o Brent se estabilizar nessa região, podemos buscar a compra de opções de compra (calls) de curto prazo para capturar um possível repique técnico. No entanto, é preciso cautela, pois dados recentes de mercado mostram que as posições líquidas compradas (net-long) de especuladores caíram quase 12%, indicando que grandes participantes estão reduzindo exposição.
Gestão de Risco e Estratégias de Trading
Se o Brent não conseguir sustentar o suporte em US$ 83, o risco de uma liquidação muito mais profunda aumenta de forma significativa. Historicamente, quando o Brent rompe para baixo a região de convergência das médias móveis de 50 e 200 dias, isso frequentemente desencadeia uma queda média de 6% a 8% ao longo do mês seguinte. Para se proteger contra esse rompimento, recomendamos a compra de opções de venda (puts) fora do dinheiro (out-of-the-money), para proteção contra um movimento em direção à faixa de US$ 75.
Devemos evitar estratégias otimistas agressivas de longo prazo até que o Brent supere de forma convincente a resistência em US$ 95. Enquanto isso, com o índice de volatilidade do petróleo orbitando um patamar estável em torno de 25%, estratégias de venda de prêmio, como iron condors, tornam-se bastante atrativas enquanto os preços permanecem lateralizados. Seguiremos monitorando de perto os próximos dados de estoques, especialmente após a recente surpresa de alta nos estoques de petróleo bruto dos EUA em 2,1 milhões de barris, para avaliar se a pressão de oferta continua pesando sobre os preços.
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