O peso mexicano se enfraqueceu frente ao dólar americano na segunda-feira, com o USD/MXN em alta de mais de 0,25%, a 16,96, enquanto os mercados ponderavam uma inflação mais firme contra um crescimento mais fraco e novas ações dos EUA contra o Irã. A inflação cheia do México subiu para 3,26% na primeira quinzena de agosto, de 3,1%, enquanto a inflação subjacente cedeu para 3,94%, de 3,95%. O PIB do segundo trimestre avançou 1,4% após uma contração de -0,3% no 1º tri de 2026, abaixo das projeções de alta de 1,5%.
As sanções do Tesouro dos EUA ao Irã reduziram o suporte ao MXN, com medidas descritas como “sem precedentes” mirando ativos digitais, tecnologia, ouro, aviação e transporte marítimo. A Operação Outcast sancionou quase 60 entidades, incluindo redes de corretagem e embarcações de “frota fantasma”, com o objetivo declarado de restringir o financiamento ao IRGC. Separadamente, a presidente do México, Claudia Sheinbaum, busca um acordo comercial com os EUA após Washington impor tarifas de 50% sobre determinados produtos canadenses.
Nos gráficos, o USD/MXN está em 16,9564 e permanece limitado por um agrupamento de médias móveis simples (SMAs) de prazo mais longo perto de 17,3341 e por uma linha de tendência de baixa rompida em 17,3653. O RSI está em 31,55, afastando-se levemente da região de sobrevenda. A resistência é vista em torno de 17,33 e 17,37, enquanto um suporte de prazo mais longo é referenciado perto de 15,51.
Perspectiva de Volatilidade e Estratégia em Derivativos
Recomendamos que investidores em derivativos se preparem para um aumento da volatilidade no par USD/MXN nas próximas semanas, à medida que as tensões geopolíticas se intensificam. As mais recentes sanções dos EUA contra o Irã desencadearam uma onda global de aversão ao risco, ofuscando a alta da inflação cheia do México para 3,26%. Historicamente, moedas de mercados emergentes como o peso sofrem quando o apetite global por risco diminui, tornando estratégias defensivas com opções especialmente atraentes neste momento.
Considerações de Trade e Análise Técnica
Também é necessário monitorar de perto os desdobramentos comerciais após os EUA aplicarem tarifas de 50% sobre produtos canadenses, o que coloca forte pressão sobre o México para fechar um acordo comercial. Em disputas tarifárias anteriores, a volatilidade implícita de curto prazo do peso já superou 15%, um padrão que pode facilmente se repetir. Operadores podem considerar a compra de opções de compra (calls) de USD/MXN fora do dinheiro (out-of-the-money) para se proteger contra uma ruptura repentina nas negociações bilaterais.
Do ponto de vista técnico, o USD/MXN segue abaixo de suas principais médias móveis simples perto de 17,33, sugerindo que a força mais ampla do peso não foi totalmente desfeita apesar do recuo de hoje para 16,96. Se o par não conseguir romper acima da resistência em 17,37 nos próximos dias, recomendamos o uso de estratégias laterais (range) como iron condors para capturar prêmio. No entanto, qualquer surpresa mais “hawkish” em falas de dirigentes do banco central pode rapidamente levar o par a testar níveis de suporte estrutural mais profundos.
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