Interrupção no Estreito de Ormuz
O tráfego de navios pelo Estreito de Ormuz continua muito prejudicado, em menos de 10% do nível normal, apesar de um cessar-fogo entre EUA e Irã. O Irã está orientando as embarcações a passarem perto da Ilha Larak, dizendo que há risco de minas (explosivos colocados no mar). Relatos dizem que o Irã pode criar pedágios de trânsito em criptomoedas (dinheiro digital), com oposição de líderes ocidentais e da Organização Marítima Internacional (órgão internacional que define regras e segurança do transporte marítimo). Conversas de paz entre EUA e Irã, mediadas pelo primeiro-ministro do Paquistão, devem começar no sábado, mas ainda há discordâncias sobre a pauta (os temas que serão discutidos). A tensão também continua sobre se o cessar-fogo deve incluir o Líbano, após ataques mortais de Israel lá na quarta-feira.Estratégias de posição e volatilidade
A paralisação do Estreito de Ormuz em 2025, quando o tráfego caiu para menos de 10% do normal, é uma lição importante. Esse evento mostrou como o risco político entra rápido no preço das opções (contratos que dão o direito de comprar ou vender por um preço definido), fazendo a volatilidade implícita subir (uma medida do quanto o mercado espera que o preço varie). Por isso, vale observar qualquer aumento de presença naval ou atrito diplomático na região como sinal antecipado. Nas próximas semanas, pode fazer sentido considerar estratégias que ganham com o movimento do preço em si, não apenas com a direção. Na crise de 2025, o índice de volatilidade do petróleo (OVX, um indicador de “medo” e variação esperada no preço do petróleo) subiu acima de 60, níveis não vistos desde o começo de 2022, beneficiando quem tinha straddles comprados (estratégia com uma opção de compra e uma de venda ao mesmo tempo, para lucrar se o preço se mexer muito). Com o OVX agora perto de 35, essas posições podem funcionar como proteção mais barata contra uma repetição do evento. As negociações fracassadas entre EUA e Irã no ano passado foram um gatilho claro para estratégias de compra de calls (opções de compra, que ganham se o preço subir). Devemos estar prontos para usar táticas parecidas se a via diplomática voltar a piorar. Por outro lado, qualquer avanço inesperado em sanções (restrições econômicas) ou segurança marítima seria um sinal para se proteger contra uma queda forte de preço com puts (opções de venda, que ganham se o preço cair). Também é preciso considerar o comportamento da OPEP+ (grupo de produtores de petróleo). A capacidade ociosa (produção extra que pode ser ligada rapidamente) do cartel, estimada hoje em cerca de 3,5 milhões de barris por dia, é o principal amortecedor contra um pico de preços. Declarações de membros importantes sugerindo que não querem usar essa reserva seriam um forte sinal de alta para contratos futuros do mês mais próximo (os primeiros vencimentos). Crie sua conta real na VT Markets e comece a operar agora.
Comece a negociar agora – Clique aqui para criar sua conta real na VT Markets
