Principais dados a caminho
O Índice ISM de Serviços de Gerentes de Compras (PMI, um indicador baseado em pesquisas com empresas que mede o ritmo da atividade no setor de serviços) dos EUA sai mais tarde na quarta-feira. O mercado, em geral, espera que os juros nos EUA fiquem inalterados até o meio do ano. O risco geopolítico (riscos ligados a conflitos entre países) no Oriente Médio pode limitar novas quedas no ouro. Um drone atingiu a área do consulado dos EUA em Dubai, e autoridades dos EUA disseram que todos os funcionários foram localizados, segundo a CNN. Os EUA fecharam embaixadas na Arábia Saudita, Kuwait e Líbano e alertaram americanos para deixar alguns países da região. Israel iniciou uma nova operação terrestre no sul do Líbano e aumentou os ataques aéreos. Bancos centrais adicionaram 1.136 toneladas de ouro, no valor de cerca de US$ 70 bilhões, às reservas em 2022, segundo o World Gold Council (Conselho Mundial do Ouro, entidade que acompanha e divulga dados do mercado de ouro). Foi a maior compra anual desde o início dos registros, com China, Índia e Turquia aumentando reservas.Implicações para negociação
O cenário atual do ouro cria um conflito clássico para traders (pessoas que compram e vendem no curto prazo), com o preço preso entre duas forças. De um lado, um dólar forte e a menor chance de cortes de juros pelo Fed geram pressão contra o metal. De outro, o aumento das tensões geopolíticas no Oriente Médio dá suporte ao preço. É preciso considerar o relatório mais recente do CPI de fevereiro (Índice de Preços ao Consumidor, que mede a inflação), que veio acima do esperado em 3,8%, reforçando a postura cautelosa do Fed. Como resultado, os Fed funds futures (contratos futuros ligados à taxa de juros básica dos EUA, usados para estimar expectativas do mercado) agora mostram só 25% de chance de corte de juros na reunião de junho, abaixo de mais de 60% há um mês. Essa mudança torna menos atraente manter um ativo sem rendimento (que não paga juros), como o ouro, por enquanto. Ainda assim, o risco de o conflito no Oriente Médio se ampliar não pode ser ignorado, pois isso aumenta a busca por segurança (movimento em que investidores mudam para ativos considerados mais seguros). O Cboe Gold Volatility Index (índice de volatilidade, que mede a variação esperada do preço do ouro) subiu 15% na última semana, atingindo o nível mais alto desde o quarto trimestre de 2025. Isso indica que o mercado já considera a chance de altas rápidas e fortes se houver novas escaladas. Esse ambiente lembra o que ocorreu em 2022, no início do conflito na Ucrânia. O ouro primeiro subiu com a demanda por proteção, mas o ciclo de alta agressiva de juros do Fed depois predominou e puxou os preços para baixo. No fim de 2025, ocorreu algo parecido: tensões regionais causaram um pico curto, que perdeu força quando a política de juros voltou a ser o principal fator. Com essa incerteza alta, estratégias com derivativos (contratos cujo valor depende de outro ativo, como opções) que ganham com volatilidade, como long straddles ou strangles (estratégias com opções que buscam lucro com grande movimento de preço para cima ou para baixo), ficam mais atraentes. Elas permitem ganhar com um grande movimento em qualquer direção sem precisar prever o resultado da disputa entre o Fed e o cenário geopolítico. Para traders com posições compradas (aposta em alta), comprar opções de venda, as put options (direito de vender a um preço definido), oferece proteção com custo menor contra uma queda abaixo de US$ 5.100. O próximo grande catalisador (evento que pode mexer bastante com o preço) é o dado do PMI de Serviços do ISM. Um número mais forte que o esperado tende a fortalecer o dólar e pressionar ainda mais o ouro, tornando relevante considerar puts em torno do preço de exercício (strike, preço definido no contrato) de US$ 5.000. Já um número fraco pode trazer de volta a expectativa de corte de juros e gerar uma alta, beneficiando quem estiver com opções de compra, as call options (direito de comprar a um preço definido).
Comece a negociar agora – Clique aqui para criar sua conta real na VT Markets
