O ouro avançou levemente na Ásia nesta terça-feira, mas teve dificuldade para ampliar os ganhos, com os mercados à espera de novos desdobramentos no Oriente Médio. A incerteza sobre negociações de paz entre EUA e Irã seguiu sustentando o dólar americano como ativo de refúgio, enquanto a alta do petróleo manteve as preocupações com inflação e as expectativas de alta de juros pelo Federal Reserve em evidência, limitando o suporte ao metal, que não rende juros. O Irã negou na segunda-feira que haja negociações em curso com os EUA, provocando uma reação do presidente Donald Trump, após ele ter mencionado conversas renovadas ao cancelar ataques no fim de semana. Separadamente, o Corpo da Guarda Revolucionária Islâmica do Irã teria atacado uma base militar dos EUA no Kuwait com pelo menos três drones, reduzindo as expectativas de um desfecho diplomático para a guerra EUA-Irã, que já dura cinco meses.
Um assessor sênior do Líder Supremo do Irã, Mohsen Rezaee, rejeitou alegações de que o Estreito de Ormuz estaria a caminho de reabrir e disse que o Irã não permitiria rotas alternativas, alertando que navios de guerra dos EUA seriam alvos para impor essa posição. Com os houthis apoiados pelo Irã mantendo um bloqueio naval contra a Arábia Saudita, preocupações com a oferta de energia sustentaram uma recuperação parcial do petróleo. A precificação de juros segue firme: a ferramenta CME FedWatch indica probabilidade acima de 60% de alta em setembro e acima de 85% até o fim do ano, reforçada pelo ISM PMI, que aponta a atividade das fábricas em julho no maior nível em mais de quatro anos. No técnico, o XAU/USD está abaixo da média móvel simples (SMA) de 200 dias; o MACD é positivo, o RSI está em 46,48; a resistência fica perto de US$ 4.200 e depois em US$ 4.490,33, com suporte em US$ 3.976–US$ 4.000 antes do relatório de emprego (NFP) de sexta-feira.
Força do dólar e ventos contrários ao ouro
Aconselhamos traders de derivativos a se posicionarem para um dólar americano mais forte e a se prepararem para pressão baixista sobre o ouro nas próximas semanas. A recente força do setor manufatureiro dos EUA, com o ISM PMI de julho subindo para uma máxima de vários anos em 54,3%, dá forte suporte ao argumento de juros mais altos. Com o mercado precificando 85% de chance de uma alta de juros do Federal Reserve até o fim de dezembro de 2026, ativos sem rendimento, como o ouro, continuarão enfrentando ventos contrários relevantes.
Embora a escalada das tensões no Oriente Médio normalmente provoque compras por busca de proteção, a alta simultânea do petróleo está, na prática, limitando o potencial de alta do ouro ao alimentar temores de inflação. Historicamente, durante crises geopolíticas acompanhadas de aumento dos custos de energia, o índice do dólar (DXY) tende a superar o ouro, como visto em choques energéticos anteriores, quando o “greenback” avançou mais de 5% em um mês. Acreditamos que o mercado de câmbio absorverá a maior parte do capital defensivo, deixando o ouro altamente vulnerável a uma onda de vendas.
Estratégias de trading e níveis a acompanhar
Para traders de opções, recomendamos implementar estratégias baixistas, como a compra de puts fora do dinheiro (out-of-the-money) em XAU/USD mirando o suporte em US$ 3.976. A venda de call spreads logo acima da resistência forte em US$ 4.200 também oferece uma relação risco-retorno atraente, dada a fraca tração técnica. Isso nos permite capturar a fase atual de consolidação sem correr o risco de sermos pegos por picos intradiários repentinos antes do relatório de Nonfarm Payrolls (NFP) de sexta-feira.
Devemos monitorar muito de perto a zona crucial de suporte entre US$ 3.976 e US$ 4.000 nas próximas sessões. Um fechamento diário decisivo abaixo desse patamar deve acionar uma enxurrada de ordens automáticas de stop-loss e acelerar a queda em direção a níveis de suporte mais profundos. Até que o ouro consiga retomar sua média móvel simples de 200 dias perto de US$ 4.490, devemos tratar quaisquer altas de curto prazo como oportunidades preferenciais de venda.
Comece a negociar agora — clique aqui para criar a sua conta real da VT Markets.
