O ouro (XAU/USD) avançou ligeiramente nesta terça-feira, com interesse comprador em torno do nível psicológico de US$ 4.000 sustentando as cotações, mesmo enquanto os traders monitoravam os riscos no Oriente Médio. O metal era negociado perto de US$ 4.060, alta de 1,30% no dia, após os militares dos EUA realizarem a décima noite consecutiva de ataques contra o Irã e a Guarda Revolucionária iraniana mirar ativos militares americanos em toda a região. A atividade diplomática continuou, com a Associated Press relatando conversas envolvendo autoridades iranianas e mediadores no Paquistão na terça-feira, enquanto a Reuters disse que mediadores teriam proposto um cessar-fogo de 10 dias para reativar o acordo interino do mês passado.
O dólar americano permaneceu sustentado como porto seguro, e o petróleo ficou próximo do maior nível em mais de um mês; o índice do dólar (DXY) estava em torno de 101,00, com pouca variação. A alta do ouro foi limitada por preços de energia elevados alimentando preocupações inflacionárias e reforçando a expectativa de que o Federal Reserve (Fed) possa manter a política monetária mais restritiva por mais tempo ou elevar juros, o que tende a favorecer ativos com rendimento. Do ponto de vista técnico, o XAU/USD testou a média móvel simples (SMA) de 20 dias em US$ 4.061, com RSI em 45 e ADX perto de 39; os suportes incluem US$ 4.000 e a banda inferior de Bollinger em US$ 3.948, com US$ 3.800 abaixo, enquanto as resistências estão em US$ 4.174, US$ 4.200 e US$ 4.500.
Perspectiva e estratégia de negociação para o ouro
Recomendamos que traders de derivativos adotem uma estratégia cautelosa e de lateralização (range) para o ouro (XAU/USD) nas próximas semanas, enquanto o preço orbita o nível crítico de US$ 4.060. Embora o atrito geopolítico no Oriente Médio ofereça um piso importante no patamar psicológico de US$ 4.000, a alta do Brent — que recentemente tocou US$ 85 por barril — mantém as expectativas de inflação elevadas. Com isso, esperamos que o potencial de valorização do ouro siga limitado enquanto persistirem esses temores inflacionários impulsionados pela energia.
Com o Federal Reserve mantendo os juros em território restritivo para combater uma inflação resistente, carregar ouro — um ativo sem rendimento — permanece caro em comparação aos yields de referência dos Treasuries de 10 anos, em torno de 4,15%. Sugerimos que traders de opções priorizem a venda de calls fora do dinheiro (out-of-the-money) perto da resistência de US$ 4.200 para aproveitar esse teto de alta. Ao mesmo tempo, a compra de puts de proteção abaixo da banda inferior de Bollinger em US$ 3.948 pode blindar posições compradas contra uma desescalada súbita das tensões no Golfo.
Força do dólar e gatilhos técnicos
O índice do dólar (DXY) segue firme perto de 101,00, indicando que, no momento, o “greenback” é o ativo de proteção preferido em relação ao ouro. Recomendamos que os traders acompanhem de perto o DXY, pois qualquer avanço em direção às máximas recentes de 104,50 provavelmente acionará uma correção mais forte no XAU/USD. Para traders de futuros, vender ouro nas altas em direção a US$ 4.170, com stops curtos logo acima de US$ 4.200, oferece uma relação risco-retorno bastante favorável.
Tecnicamente, a média móvel simples de 20 dias em US$ 4.061 está atuando como ponto de pivô, enquanto o RSI diário em 45 confirma que o momentum comprador segue fraco. Dado o ADX elevado de 39, que sinaliza uma tendência subjacente forte apesar da consolidação atual, um rompimento em qualquer direção tende a ser agressivo. Recomendamos aguardar um fechamento diário abaixo de US$ 4.000 ou acima de US$ 4.174 antes de assumir apostas direcionais com alta alavancagem.
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