O ouro (XAU/USD) avançou levemente na segunda-feira, à medida que a recuperação do dólar americano perdeu força e o petróleo recuou das máximas de um mês. A ação do preço segue limitada abaixo de uma linha de tendência descendente, enquanto o suporte se manteve acima de US$ 3.965, preservando a formação de um triângulo descendente. As tensões no Oriente Médio continuaram a limitar movimentos mais consistentes, embora comentários do porta-voz do Ministério das Relações Exteriores do Irã, Esmaeil Baghaei, sobre esforços contínuos de desescalada tenham coincidido com um apetite a risco mais firme — o que pesou sobre o dólar e aliviou o petróleo. Enquanto isso, os dados de inflação dos EUA da semana passada, abaixo do esperado, reduziram as expectativas de novo aperto do Federal Reserve nos próximos meses.
O XAU/USD era negociado perto de US$ 4.021, com indicadores de momentum apontando para perda de força da pressão vendedora: o RSI de 4 horas voltou em direção à neutralidade e o MACD passou para o positivo. Um rompimento acima do topo do triângulo, em torno de US$ 4.050, abriria espaço para US$ 4.100 (máxima de 14 de julho) e, depois, US$ 4.210 (máxima de 6 de julho). Na ponta negativa, uma queda abaixo da mínima do ano (year-to-date) em US$ 3.941 teria como alvo US$ 3.886 (mínima de outubro de 2025), seguida pela extensão de Fibonacci de 127,2% perto de US$ 3.830. Separadamente, bancos centrais adicionaram 1.136 toneladas de ouro, no valor de cerca de US$ 70 bilhões, em 2022, segundo o World Gold Council — a maior compra anual já registrada.
Estratégias de Negociação e Níveis de Resistência
Recomendamos que traders de derivativos acompanhem de perto o nível de resistência de US$ 4.050 no ouro (XAU/USD) nas próximas semanas. Com o metal precioso atualmente consolidando em torno de US$ 4.021, um rompimento claro acima dessa linha de tendência descendente pode sinalizar uma forte reversão de tendência. Nesse cenário altista, sugerimos a compra de opções de compra (calls) para mirar as máximas recentes de julho em US$ 4.100 e US$ 4.210.
Historicamente, o ouro tende a disparar em períodos de flexibilização da política monetária, como nos ralis expressivos observados quando o Federal Reserve interrompeu ciclos de alta de juros no passado. Os dados mais fracos de inflação dos EUA na semana passada voltaram a reduzir as expectativas de aperto por parte do banco central, o que mantém o dólar americano enfraquecido. Acreditamos que esse pano de fundo macroeconômico cria um ambiente propício para o ouro romper a atual formação técnica em triângulo.
Cenários de Baixa e Considerações Macro
Por outro lado, é preciso permanecer preparado para um rompimento baixista abaixo da área-chave de suporte em US$ 3.965 e da mínima do ano em US$ 3.941. Se esses níveis não se sustentarem, orientamos os traders a comprar opções de venda (puts) para se beneficiar de uma possível queda em direção a US$ 3.886. Dados históricos mostram que, quando triângulos descendentes rompem para baixo, as liquidações resultantes frequentemente atingem rapidamente alvos importantes de extensão de Fibonacci.
Também sugerimos monitorar manchetes geopolíticas e a atuação de bancos centrais, já que essas forças seguem como pilares relevantes para o metal. Por exemplo, bancos centrais compraram um volume recorde de 1.136 toneladas de ouro em 2022 e mantiveram compras agressivas nos anos recentes para diversificar suas reservas. Para administrar a incerteza atual e capturar um movimento forte em qualquer direção, também podemos utilizar uma estratégia de straddle antes do rompimento iminente.
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