Mudança nas expectativas sobre o Fed
A queda do petróleo levou o mercado a precificar 14 pontos-base de corte de juros pelo Federal Reserve até o fim do ano, segundo dados do LSEG Workspace (plataforma de dados financeiros). O diretor do Fed (banco central dos EUA), Christopher Waller, disse que prefere manter os juros se a guerra aumentar a inflação (alta geral de preços) e enfraquecer o mercado de trabalho, enquanto a presidente do Fed de San Francisco, Mary Daly, indicou que a taxa “perto do neutro” (nível de juros que não acelera nem freia a economia) fica em 3%. Os juros dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos caíram 7 pontos-base para 4,246%, o menor nível desde meados de março. O ouro reagiu a partir de US$ 4.767, mas não passou da média móvel simples (SMA, uma média de preços para mostrar tendência) de 50 dias em US$ 4.899, com resistência (região onde o preço costuma ter dificuldade de subir) em US$ 4.900, depois US$ 4.950 e US$ 5.000, enquanto o suporte (região onde o preço costuma parar de cair) fica em US$ 4.750, US$ 4.699 e US$ 4.549. Com as notícias de redução de tensão de ontem, a volatilidade implícita (expectativa do mercado sobre a oscilação futura dos preços, embutida no preço das opções) provavelmente caiu forte em várias classes de ativos (tipos de investimento, como ações, moedas e commodities). Essa calma pode ser uma oportunidade, porque o conflito entre EUA e Irã está longe de resolvido, e autoridades alertam que a trégua tem condições. As reações fortes do mercado a manchetes sugerem que devemos nos preparar para incerteza nas próximas semanas. A queda de mais de 9% em um único dia no WTI é um evento relevante, parecida com choques de demanda (mudança brusca no consumo) vistos no começo dos anos 2020. Isso reduz, por enquanto, o medo de inflação, mas a situação no Estreito de Ormuz segue frágil. Comprar opções de compra (call, contrato que dá o direito de comprar a um preço definido) fora do dinheiro (out-of-the-money, quando o preço definido está distante do preço atual, então é mais barato) em contratos futuros (acordo para comprar ou vender no futuro a um preço combinado) de petróleo para os próximos meses pode ser uma forma barata de proteção (hedge, operação para reduzir risco) caso a trégua falhe e o preço volte a subir com força.Ideias de posicionamento com opções
O ouro está em uma situação difícil, subindo mais por expectativa de corte de juros do Fed do que por ser um ativo de proteção (safe haven, usado quando há medo no mercado). No momento, está preso abaixo da resistência importante de US$ 4.900, o que deixa o cenário técnico (leitura do gráfico e níveis de preço) mais tenso. Uma estratégia de strangle comprado (compra de uma call e uma put fora do dinheiro ao mesmo tempo) pode ser adequada para ganhar com uma oscilação grande do preço em qualquer direção se o quadro geopolítico mudar de repente. O mercado agora está precificando com força a queda dos juros do Fed, com 14 pontos-base de cortes esperados até o fim do ano por causa das notícias de um único dia. Em 2024 e 2025, vimos como essas expectativas mudam rápido com novos dados de inflação ou eventos globais. Isso torna atraente vender o dólar (apostar na queda), mas um aumento de tensão pode inverter isso rapidamente, já que investidores voltam para o dólar por segurança. Com o mercado comemorando uma possível paz, o CBOE Volatility Index (VIX, índice que mede o “medo” do mercado ao refletir a volatilidade esperada das ações nos EUA) provavelmente caiu para níveis interessantes. Lembramos que o VIX subiu acima de 35 no início do conflito geopolítico no começo de 2022. Comprar opções de compra do VIX agora pode ser uma forma direta e barata de se posicionar para a volta do medo no mercado, caso a situação diplomática piore. Crie sua conta real na VT Markets e comece a operar agora.
Comece a negociar agora – Clique aqui para criar sua conta real na VT Markets
