O ouro (XAU/USD) subiu mais de 1% na quarta-feira e se manteve perto de US$ 4.400, mesmo com o dólar americano reduzindo as perdas anteriores, após o Tesouro dos EUA anunciar uma recompra de títulos para o leilão dos vencimentos de 10 e 20 anos em 10 de setembro. O ouro tem oscilado entre US$ 4.340 e US$ 4.400 nos últimos dois dias, enquanto os rendimentos dos Treasuries avançaram; o T-note de 10 anos subiu cinco pontos-base, para 4,845%, criando ventos contrários junto com o posicionamento antes das divulgações de inflação nos EUA. O Tesouro disse que planeja recomprar até US$ 6 bilhões em papéis em circulação no trecho de 10 a 20 anos, sua primeira operação do tipo sob o secretário Scott Bessent, com o objetivo de conter os rendimentos mais longos, do título de 10 anos ao de 30 anos.
Os dados macro dos EUA também moldaram as expectativas para juros. A média de quatro semanas da variação do emprego medida pela ADP subiu para 12 mil, de 10 mil (revisado para baixo), e os mercados monetários passaram a precificar uma alta de 25 pontos-base na reunião de 15-16 de setembro, com probabilidade de 63% contra 37% para manutenção, segundo a Prime Terminal. No gráfico, o ouro reagiu a partir da MM (SMA) de 100 dias em US$ 4.343, com resistência em US$ 4.425; uma quebra acima de US$ 4.500 colocaria em foco a MM (SMA) de 200 dias em US$ 4.537, seguida de US$ 4.600, US$ 4.650 e a máxima de 25 de agosto em US$ 4.697. Abaixo de US$ 4.400, os níveis de suporte incluem US$ 4.282, a MM (SMA) de 50 dias em US$ 4.261 e US$ 4.200. Bancos centrais adicionaram 1.136 toneladas de ouro, no valor de cerca de US$ 70 bilhões, em 2022, segundo o World Gold Council.
Estratégias de Negociação e Volatilidade À Frente da Decisão do Federal Reserve
Recomendamos que operadores de derivativos se preparem para aumento da volatilidade no ouro (XAU/USD) à medida que nos aproximamos da crucial reunião do Federal Reserve em 15-16 de setembro. Com os mercados monetários atribuindo 63% de chance de alta de 25 pontos-base na taxa de juros, estratégias de opções de curto prazo, como straddles, podem ajudar a capturar movimentos bruscos após a decisão. Devemos acompanhar de perto os próximos dados de inflação dos EUA, pois qualquer alta inesperada provavelmente consolidará as expectativas de elevação de juros e pressionará os rendimentos dos títulos para cima.
Ventos Contrários Guiados pelos Juros, Gestão de Risco e Níveis Técnicos-Chave
O recente programa de recompra do Tesouro, voltado para até US$ 6 bilhões em títulos de vencimentos mais longos, busca limitar a alta dos yields, mas o rendimento do Treasury de 10 anos orbitando 4,84% continua sendo um grande vento contrário para ativos sem rendimento, como o ouro. Historicamente, quando os yields reais de 10 anos sobem acima de 2%, os preços do ouro enfrentam forte pressão baixista, o que torna stops curtos essenciais para posições compradas. Operadores de derivativos devem considerar iniciar posições long apenas se o ouro romper de forma convincente a resistência imediata em US$ 4.425.
Se o ouro não conseguir sustentar o importante nível psicológico de US$ 4.400, antecipamos um recuo rápido em direção à Média Móvel Simples de 100 dias em US$ 4.343. Uma queda abaixo desse suporte pode acionar programas automatizados de venda, expondo a próxima grande zona de suporte em US$ 4.282. Sugerimos o uso de bear put spreads para proteger posições à vista existentes contra uma possível queda em direção à MM (SMA) de 50 dias em US$ 4.261.
Comece a negociar agora — clique aqui para criar a sua conta real da VT Markets.
