Mercado de Ouro Trava em Meio ao Tom Hawkish do Fed e à Disparada do Dólar
O ouro (XAU/USD) travou nesta quarta-feira após se recuperar de níveis abaixo de US$ 4.300, enquanto a demanda sustentada por dólar impulsionou o Índice do Dólar (DXY) ao maior nível desde 30 de julho e pressionou o metal, que não rende juros. O Federal Reserve elevou os juros na reunião de setembro pela primeira vez em mais de três anos e projetou mais uma alta neste ano, enquanto a ferramenta FedWatch, do CME Group, precificava 90% de probabilidade de aumento em dezembro. O risco geopolítico também deu suporte ao “greenback”: Donald Trump disse na Assembleia Geral da ONU que enfrentava uma “grande decisão” sobre o Irã; novas sanções dos EUA mirando a aviação iraniana entraram em vigor; e Teerã reiterou condições para reabrir o Estreito de Ormuz durante conversas entre Abbas Araghchi e o enviado especial dos EUA Steve Witkoff.
Juros mais baixos nos EUA — mantidos abaixo das máximas de vários anos, à medida que a queda do petróleo aliviou preocupações com inflação — mantiveram o ouro dentro da faixa semanal, com PMIs globais preliminares e falas de membros do FOMC no radar, além de novos titulares. No técnico, o XAU/USD seguiu limitado abaixo da MME (EMA) de 100 períodos em US$ 4.369, ao mesmo tempo em que se manteve acima do nível de 50,0% de retração do movimento entre US$ 3.934,91 e US$ 4.694,41; o RSI estava em 47,86 e o MACD em -9,80. O suporte aparece perto de US$ 4.314, depois em US$ 4.225 (61,8%) e US$ 4.097 (78,6%), antes de US$ 3.934, enquanto as resistências ficam em US$ 4.404 (38,2%), depois em US$ 4.515 e na região de US$ 4.694.
Estratégia de Trading e Perspectiva Técnica
Com o ouro sob pressão de baixa próximo ao nível de US$ 4.300, recomendamos que traders de derivativos adotem uma postura cautelosa e defensiva nas próximas semanas. A alta impressionante do metal, a partir de uma média no fim de 2024 em torno de US$ 2.600, enfrenta agora um teste relevante à medida que o dólar volta a ganhar tração. É razoável esperar maior volatilidade conforme o mercado assimila a guinada hawkish inesperada do Federal Reserve.
Com a ferramenta FedWatch do CME indicando uma probabilidade expressiva de 90% de nova alta de juros em dezembro, o Índice do Dólar (DXY) avançou e superou a resistência recente em 104,50. Historicamente, um ambiente de juros em alta reduz de forma significativa a atratividade de ativos sem rendimento, como o ouro, o que ajuda a explicar a atual perda de fôlego do metal. Sugerimos focar em opções de venda (puts) de curto prazo ou posições vendidas em futuros para capturar essa pressão baixista impulsionada pelo dólar.
As tensões geopolíticas envolvendo o Irã e a aguardada reunião entre o presidente dos EUA, Donald Trump, e o presidente chinês, Xi Jinping, na quinta-feira, criam um ambiente de negociação altamente volátil. Historicamente, cúpulas comerciais de alto risco durante o governo Trump anterior desencadearam oscilações médias no preço do ouro de 2% a 3% em até 48 horas após os anúncios. Recomendamos o uso de estratégias com opções do tipo straddle ou strangle para buscar ganhos com esses movimentos bruscos esperados, sem assumir um viés direcional único.
Do ponto de vista técnico, o ouro segue limitado abaixo da Média Móvel Exponencial (EMA) de 100 períodos em US$ 4.369, mantendo nosso viés de curto prazo inclinado para a baixa. Se os vendedores empurrarem o preço abaixo do nível imediato de retração de 50% de Fibonacci em US$ 4.314, esperamos uma queda rápida em direção ao próximo suporte relevante em US$ 4.225. Por outro lado, só faria sentido voltar a montar posições compradas se houver um fechamento diário decisivo acima da resistência em US$ 4.404.
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