O ouro (XAU/USD) avançou levemente após cair abaixo de US$ 4.400 — mínima de uma semana e meia registrada na sessão asiática de segunda-feira — com um Dólar americano (USD) mais fraco reduzindo parte das perdas do dia. As expectativas de juros, porém, continuaram a limitar o metal após o presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, afirmar em Jackson Hole que a inflação segue elevada e que os custos de empréstimo podem precisar subir caso não haja progresso adicional. Os mercados precificam cerca de 60% de chance de alta em setembro, enquanto a ferramenta FedWatch, do CME Group, indica 88% de probabilidade de movimento em dezembro; essa mudança ajudou a levar o USD a uma máxima de duas semanas na sexta-feira e provocou uma queda de mais de 3% no ouro.
Os desdobramentos geopolíticos somaram-se ao pano de fundo hawkish, à medida que as tensões entre EUA e Irã impulsionaram o petróleo e alimentaram preocupações inflacionárias: forças dos EUA atacaram dois lançadores de foguetes na Ilha de Larak, do Irã, no Estreito de Hormuz, no domingo, levando o Irã a disparar mísseis balísticos contra duas bases americanas na Jordânia, enquanto o secretário do Tesouro, Scott Bessent, disse que novas sanções secundárias provavelmente seriam anunciadas semanalmente. Os juros dos Treasuries mais baixos limitaram a continuidade das compras de USD e frearam novas posições vendidas em ouro antes de dados macro dos EUA, incluindo o relatório de empregos (Nonfarm Payrolls, NFP) de sexta-feira. No técnico, o preço rompeu abaixo da MMA (SMA) de 100 períodos no gráfico de 4 horas pela primeira vez desde o início de agosto e está abaixo da retração de Fibonacci de 38,2%; o MACD segue negativo e o RSI está perto de 25, com suporte em US$ 4.346,16, US$ 4.263,27, US$ 4.145,27 e US$ 3.994,96, e resistência em US$ 4.429,04, US$ 4.475,07, US$ 4.531,59 e US$ 4.697,36.
Estratégias de Trading em Meio ao Momentum Baixista
Recomendamos que traders de derivativos se preparem para a continuidade da volatilidade no ouro (XAU/USD), enquanto o ativo luta para sustentar o nível crucial de US$ 4.400 após uma queda acentuada de 3%. Embora vejamos uma pequena recuperação intradiária hoje, o momentum mais amplo permanece fortemente baixista devido aos sinais hawkish do Federal Reserve. Quaisquer picos de curto prazo nas próximas semanas devem ser encarados como oportunidades de venda, e não como uma reversão de tendência.
Segundo a ferramenta CME FedWatch, a probabilidade de uma alta de juros nos EUA em setembro saltou para 60%, enquanto uma elevação em dezembro está em expressivos 88%. Essa postura agressiva de aperto, recentemente reforçada pelo presidente do Fed, Kevin Warsh, em Jackson Hole, historicamente fortalece o Dólar e pressiona ativos sem rendimento, como o ouro. Recomendamos o uso de bear put spreads ou posições vendidas em futuros para capturar essa pressão baixista à medida que os custos de financiamento sobem.
Geopolítica e Perspectiva Técnica
A escalada do conflito militar entre EUA e Irã no Estreito de Hormuz elevou os preços do petróleo, o que ameaça manter a inflação global resistente e reforçar a trajetória hawkish do Fed. Historicamente, choques geopolíticos geram fluxos breves de “porto seguro” para o ouro, mas a força dominante no momento é a ameaça iminente de sanções secundárias semanais, segundo o secretário do Tesouro, Scott Bessent. Esperamos que esse ambiente macroeconômico mantenha compradores de USD ativos, limitando fortemente o potencial de alta do ouro.
Do ponto de vista técnico, a quebra do ouro abaixo da sua Média Móvel Simples de 100 períodos e do nível de Fibonacci de 38,2% confirma um viés baixista forte no curto prazo. Com o Índice de Força Relativa (RSI) profundamente em território de sobrevenda, perto de 25, podemos ver repiques técnicos pontuais, mas o caminho de menor resistência aponta para o nível de retração de 50% próximo de US$ 4.346,16. Traders devem mirar esse suporte, mantendo stops curtos logo acima da resistência imediata em US$ 4.429,04.
O relatório de emprego dos EUA (Nonfarm Payrolls) desta sexta-feira será o próximo grande catalisador a ditar a direção do mercado nos próximos dias. Se os dados vierem mais fortes que o esperado, a tendência é consolidar as apostas de alta de juros em setembro e acelerar a queda do ouro rumo a US$ 4.263,27. Sugerimos manter o tamanho das posições conservador antes dessa divulgação de alto impacto para administrar oscilações súbitas na volatilidade implícita.
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