O ouro preservou a maior parte dos ganhos recentes após superar uma resistência importante, com a alta inicialmente sustentada pela queda do petróleo, pelo recuo dos yields e do USD, além de relatos de compras por bancos centrais e ETFs, acompanhadas de compras técnicas. Mais recentemente, o ímpeto arrefeceu com a recuperação do petróleo, reacendendo preocupações inflacionárias e elevando os yields dos Treasuries. As atenções agora se voltam para os dados de payroll desta noite como o próximo obstáculo para a continuidade do rali.
Um payroll mais fraco pode reduzir ainda mais as expectativas de alta de juros pelo Fed e ajudar a estender o movimento, enquanto um resultado mais forte pode desencadear realização de lucros após a disparada. As condições técnicas permanecem levemente altistas, embora a alta do RSI tenha perdido força. A resistência está em 4.333, na retração de Fibonacci de 23,6% do topo ao fundo de 2026, e depois em 4.389 na média móvel de 100 dias; o suporte fica em 4.180 na média móvel de 50 dias e em 4.082 na média móvel de 21 dias.
Volatilidade e Suporte dos Bancos Centrais
Estamos vendo o ouro sustentar seus expressivos ganhos após o rompimento, mas operadores de derivativos devem se preparar para alta volatilidade com a divulgação do payroll dos EUA hoje. Esse dado econômico-chave definirá se o metal precioso pode retomar a trajetória altista ou se acionará uma onda de realização de lucros. Dados recentes mostram que bancos centrais globais vêm comprando mais de 1.000 toneladas de ouro por ano, o que fornece um piso robusto de longo prazo para o mercado.
No entanto, é preciso acompanhar a recente recuperação do petróleo, que está reavivando temores de inflação global e pressionando os yields dos Treasuries para cima. Se os yields continuarem avançando, aumentam o custo de oportunidade de manter ouro, que não rende juros, e limitam seu potencial de alta. Operadores de derivativos devem monitorar esses yields de perto, pois qualquer disparada repentina pode esfriar rapidamente o rali do ouro.
Estratégias de Negociação em Resposta aos Dados de Payroll
Se o payroll de hoje vier abaixo do esperado, recomendamos comprar opções de compra (calls) ou assumir posições compradas em futuros para capturar a queda das expectativas de juros. Esse cenário deve empurrar o ouro acima da resistência imediata em 4.333, que representa a retração de Fibonacci de 23,6% do intervalo de 2026. Um rompimento sustentado pode rapidamente abrir espaço para a média móvel de 100 dias em 4.389.
Por outro lado, um payroll acima do esperado provavelmente estimulará realização de lucros imediata após este rali acentuado, tornando opções de venda (puts) de curto prazo especialmente atrativas. Nesse cenário baixista, esperamos que o ouro teste rapidamente o primeiro suporte na média móvel de 50 dias em 4.180. Se esse nível não se sustentar, o próximo alvo relevante de baixa para posições vendidas fica na média móvel de 21 dias em 4.082.
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