O ouro pairou abaixo de US$ 4.000 na sexta-feira, negociado perto de US$ 3.992 após uma mínima intradiária de US$ 3.959, o nível mais fraco desde 1º de julho, e seguiu no caminho para a segunda queda semanal consecutiva. O movimento ocorreu à medida que o dólar americano se recuperou da fraqueza anterior ligada a dados mais amenos de inflação nos EUA, limitando o potencial de alta do metal. O Índice do Dólar (DXY) estava em torno de 100,76 após tocar 100,35 na quarta-feira, mínima de mais de três semanas, enquanto os mercados precificavam cerca de 73% de probabilidade de alta de juros pelo Federal Reserve até dezembro.
A tensão geopolítica adicionou pressão ao pano de fundo macro, com os EUA realizando ataques contra o Irã pela sexta noite consecutiva e Teerã lançando ataques com mísseis e drones contra instalações americanas em todo o Oriente Médio; a Guarda Revolucionária do Irã disse que nenhuma exportação de petróleo ou gás passaria pelo Estreito de Hormuz enquanto os ataques dos EUA continuarem. Nos dados americanos, o indicador de sentimento da Universidade de Michigan subiu para 54,4 em julho, de 49,5 em junho, acima da projeção de 51; as expectativas de inflação para um ano recuaram para 4,2% de 4,6% e a medida de cinco anos permaneceu em 3,3%. No técnico, o XAU/USD permaneceu abaixo da SMA de 20 dias em US$ 4.072, com RSI em 39,12 e ADX perto de 39,77; a resistência foi indicada em US$ 4.072, US$ 4.199–US$ 4.200 e US$ 4.400, enquanto o suporte ficou próximo de US$ 3.945 e US$ 3.800.
Estratégias de Negociação em Meio ao Momentum de Baixa
Recomendamos que traders de derivativos priorizem posições vendidas em ouro (XAU/USD) nas próximas semanas, já que o metal precioso segue pressionado abaixo do patamar crítico de US$ 4.000. Com o RSI técnico em um fraco 39,12, esperamos que os vendedores empurrem os preços em direção à banda inferior de Bollinger em US$ 3.945. Se esse nível imediato de suporte for rompido, poderemos ver uma queda rápida em direção ao piso horizontal principal em US$ 3.800.
Para aproveitar esse movimento de baixa, recomendamos a compra de opções de venda (puts) at-the-money, com vencimentos no fim de agosto. Essa estratégia protege o capital da volatilidade de curto prazo enquanto captura a tendência baixista mais ampla, impulsionada por um dólar mais forte. Alternativamente, os traders podem posicionar ordens de stop-loss logo acima da resistência em US$ 4.072 para gerenciar o risco em posições vendidas diretas.
Hedge de Carteira com Instrumentos de Energia e Câmbio
Além disso, devemos buscar proteger nossas carteiras assumindo posições compradas em petróleo Brent e no Índice do Dólar (DXY), que atualmente se mantém firme em 100,76. Como o Estreito de Hormuz movimenta cerca de 20 milhões de barris de petróleo por dia, as tensões militares em curso entre EUA e Irã provavelmente manterão os preços de energia elevados e alimentarão a inflação. Historicamente, ameaças prolongadas a essa rota marítima vital elevaram os preços do petróleo em 10% a 15% em questão de semanas, o que tende a manter o Federal Reserve em postura hawkish e a pressionar ainda mais o ouro.
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