O ouro reduziu os ganhos do início da semana após abrir com um gap de alta, com o XAU/USD perto de US$ 4.036 depois de recuar de um pico intradiário de US$ 4.084. A ação do preço foi moldada por mensagens mistas entre EUA e Irã e pela cautela antes de uma bateria pesada de dados dos EUA, enquanto uma forte queda no petróleo reduziu a pressão inflacionária de curto prazo. O West Texas Intermediate caiu mais de 8% após o presidente Donald Trump dizer que havia cancelado um ataque planejado ao Irã, embora o Ministério das Relações Exteriores do Irã tenha afirmado que Teerã não está atualmente em negociações com Washington, mantendo a incerteza em torno do Estreito de Hormuz e o nível do petróleo acima dos preços pré-guerra.
A queda do petróleo e os rendimentos mais baixos dos Treasuries deram algum suporte ao metal, mas as expectativas de uma política mais restritiva limitaram a alta. O presidente do Fed de Nova York, John Williams, disse que a política de juros segue posicionada para atingir inflação de 2% e que o Fed interviria se a inflação não estiver no caminho, enquanto a ferramenta CME FedWatch precificava 65% de chance de alta de juros em setembro. Os mercados também aguardavam o ISM Manufacturing PMI, o JOLTS e o ADP, antes do NFP de sexta-feira.
No técnico, o XAU/USD negocia abaixo da SMA de 21 dias e permanece abaixo das SMAs de 50 e 100 dias, com RSI em 46 e ADX em 27. A resistência fica perto de US$ 4.065, depois em US$ 4.174 e US$ 4.416, enquanto o suporte é visto em US$ 4.000 e US$ 3.850.
Incerteza Geopolítica e Riscos de Volatilidade
Sugerimos que traders de derivativos atuem com cautela, já que o ouro (XAU/USD) oscila em torno de US$ 4.036, ligeiramente acima do suporte psicológico crítico de US$ 4.000. A recente queda dos preços do petróleo em mais de 8% arrefeceu temporariamente os temores de inflação, mas o atrito geopolítico contínuo no Estreito de Hormuz mantém o mercado em alerta. Entendemos que essa tensão deve manter a volatilidade do ouro elevada nos próximos dias.
Com a ferramenta CME FedWatch apontando para uma probabilidade de 65% de uma alta de juros do Federal Reserve em setembro de 2026, o potencial de alta do ouro, que não rende juros, segue limitado. Esse viés mais hawkish é respaldado pela inflação dos EUA ainda acima da meta do Fed, com o núcleo do CPI historicamente oscilando em torno de 2,6% a 3,0% durante períodos de alto estresse geopolítico. Recomendamos que os traders acompanhem de perto a agenda econômica carregada dos EUA nesta semana, especialmente o relatório de emprego (Nonfarm Payrolls) de sexta-feira.
Negociação em Faixa no Técnico e Considerações de Estratégia
Dado que o Índice de Força Relativa (RSI) diário está neutro em 46, esperamos que o ouro consolide entre US$ 4.000 e a média móvel de 21 dias em US$ 4.065. Traders de derivativos podem explorar esse comportamento lateralizado por meio de iron condors de curto prazo para capturar o efeito da perda de valor do prêmio ao longo do tempo (time decay). No entanto, é preciso se preparar para um rompimento forte caso os próximos números de emprego divirjam significativamente do consenso.
Se o ouro romper abaixo do piso de US$ 4.000, antecipamos uma queda rápida em direção ao próximo suporte estrutural em US$ 3.850. Por outro lado, um fechamento diário sustentado acima da média móvel de 50 dias em US$ 4.174 sinalizaria uma reversão altista de tendência. Recomendamos manter as estratégias com opções flexíveis e usar ordens de stop-loss mais apertadas em futuros para navegar as manchetes geopolíticas conflitantes.
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