O ouro recuou após tocar US$ 4.700 no início da terça-feira e era negociado por volta de US$ 4.650, com o XAU/USD cotado a US$ 4.641, à medida que alguma realização de lucros veio na esteira de uma pausa na venda do dólar americano. Ainda assim, a fraqueza ampla do USD persistiu enquanto os mercados ponderavam a incerteza no Oriente Médio e aguardavam leituras de inflação nos EUA. Os preços do petróleo caíram apesar de novas sanções dos EUA contra o Irã, enquanto declarações sobre o Estreito de Ormuz e relatos de renovada margem para negociações entre Washington e Teerã acrescentaram ao pano de fundo de risco.
No front de dados, a média móvel de 4 semanas do ADP Employment Change mostrou que as empresas adicionaram 11,750 mil empregos por semana ao longo das quatro semanas até 8 de agosto, ante 9,5 mil na semana anterior. A atenção agora se volta para o índice de preços de Despesas de Consumo Pessoal (PCE): o PCE cheio foi de 3,7% em junho e o núcleo do PCE foi de 3,3%, com ambos esperados estáveis — um perfil que pode influenciar as expectativas para um movimento de juros pelo Federal Reserve. No técnico, o ouro se mantém acima da MMS (SMA) de 20 períodos em US$ 4.616,76, com as MMS de 100 e 200 períodos em US$ 4.385,67 e US$ 4.220,21; o RSI fica perto de 64 no gráfico de 4 horas e acima de 70 no diário, enquanto a resistência acima de US$ 4.700 aponta para US$ 4.730 e US$ 4.800, e o suporte é visto em US$ 4.616,76, US$ 4.385,67 e US$ 4.220,21.
Estratégias com Opções em Meio a Condições Técnicas e Macro
Com o ouro oscilando em torno de US$ 4.641 após um breve recuo a partir do nível de US$ 4.700, recomendamos que traders de derivativos usem essa queda temporária para montar posições compradas. Com indicadores técnicos como a média móvel de 20 períodos se mantendo firme em US$ 4.616,76, a compra de opções de compra (calls) em pequenos recuos é uma estratégia bastante viável. Esperamos que o impulso altista mais amplo empurre os preços de volta em direção às zonas-alvo de US$ 4.730 e US$ 4.800 nas próximas semanas.
Demanda Institucional e Táticas de Gestão de Risco
Essa forte tendência de alta é sustentada por uma demanda institucional robusta, com dados do World Gold Council mostrando que bancos centrais globais têm adicionado volume significativo às reservas de forma consistente, comprando mais de 1.037 toneladas de ouro por ano nos últimos anos. Mesmo com um alívio geopolítico temporário no Estreito de Ormuz, a incerteza macroeconômica persistente mantém o metal precioso altamente atrativo. Devemos acompanhar de perto os próximos dados de inflação PCE dos EUA, pois qualquer alta inesperada acima da taxa atual de 3,3% do núcleo pode fortalecer temporariamente o dólar americano e oferecer oportunidades de compra a preços ainda mais baixos.
Para gerenciar o risco, aconselhamos fazer hedge dessas apostas altistas com opções de venda (puts) de proteção estruturadas em torno do suporte de US$ 4.385. Embora sigamos muito confiantes no rali de longo prazo, uma quebra abaixo do nível imediato de US$ 4.616 pode acionar uma queda corretiva rápida. Utilizar um bull call spread permitirá capturar o avanço em direção a US$ 4.800, mantendo o capital de risco devidamente limitado.
Comece a negociar agora — clique aqui para criar a sua conta real da VT Markets.
