O ouro caiu na quarta-feira, à medida que a retomada das hostilidades entre EUA e Irã fortaleceu o dólar e elevou os preços do petróleo, reduzindo a demanda pelo metal e reavivando expectativas de uma política monetária mais restritiva nos EUA. Donald Trump disse na cúpula da OTAN em Ancara que o cessar-fogo com o Irã estava “encerrado”, embora a Reuters tenha informado mais tarde que ele não repetiu o comentário, citando uma fonte familiarizada com as conversas. O XAU/USD era negociado em torno de US$ 4.040, devolvendo a maior parte dos ganhos da semana passada, após relatos de ataques noturnos a navios comerciais perto do Estreito de Ormuz e alertas de novos ataques dos EUA, incluindo uma referência à Ilha de Kharg. O episódio representou a maior violação do acordo provisório desde que entrou em vigor em 17 de junho.
O West Texas Intermediate (WTI) estava em torno de US$ 74,50 o barril, com alta de mais de 8% na semana, e a recuperação do petróleo alimentou preocupações inflacionárias. A ferramenta CME FedWatch apontou a probabilidade de alta de juros pelo Fed em setembro em 68%, acima de 58% no dia anterior, enquanto o rendimento do Treasury de 10 anos se mantinha perto de 4,58%, o maior patamar desde o fim de maio; a ata do FOMC está prevista para 18:00 GMT. O ouro estava quase 28% abaixo do pico de janeiro, em torno de US$ 5.600, e tecnicamente permanecia abaixo da SMA de 100 períodos em US$ 4.122, com resistências em US$ 4.128, US$ 4.200, US$ 4.255 e US$ 4.400, e suporte em US$ 4.000, com RSI (14) perto de 36 e MACD negativo.
Ouro sob pressão em meio a tensões geopolíticas e temores de inflação
Estamos vendo os preços do ouro recuarem com força à medida que a renovação das tensões entre EUA e Irã alimenta receios de inflação. Esse cenário aumenta a probabilidade de uma alta de juros pelo Federal Reserve, o que fortalece o dólar e torna o ouro um investimento menos atrativo. No momento, o metal devolve parte dos ganhos recentes e é negociado ao redor de US$ 4.040.
O principal catalisador é o salto do petróleo, com o West Texas Intermediate agora avançando para acima de US$ 95 o barril, seu maior preço neste ano. A disparada dos custos de energia ocorre após ameaças de novas sanções e atividade naval nas proximidades do Estreito de Ormuz, um corredor crítico para o transporte de petróleo. Esses eventos impactam diretamente as expectativas de inflação, algo que dados recentes do governo corroboram, com o último Índice de Preços ao Consumidor (CPI) de junho de 2026 vindo acima do esperado, em 3,8%.
Em resposta, o mercado passou a precificar um Federal Reserve mais agressivo. A probabilidade de alta de juros em setembro saltou para mais de 70%, segundo a ferramenta CME FedWatch. Isso se reflete no mercado de renda fixa, onde o rendimento do Treasury americano de 10 anos se mantém firme perto de 4,58%, direcionando capital para longe de ativos sem rendimento, como o ouro.
Estratégias de trading e perspectiva técnica
Para traders de derivativos, esse ambiente sugere viés baixista para o ouro no curtíssimo prazo. Vemos oportunidade na compra de opções de venda (puts) com preço de exercício abaixo do suporte crítico em US$ 4.000, antecipando nova pernada de baixa caso as tensões geopolíticas persistam. A venda de spreads de crédito com opções de compra (call credit spreads) com teto em torno da resistência de US$ 4.150 também pode ser uma estratégia eficaz para capturar prêmio, ao apostar em alta limitada.
Do ponto de vista técnico, o momentum de baixa é evidente, com indicadores-chave como o Índice de Força Relativa (RSI) escorregando em direção à região de sobrevenda. O preço permanece abaixo da média móvel de 100 períodos, sinalizando pressão contínua. Observamos de perto o nível de US$ 4.000, pois um rompimento consistente abaixo dele pode acionar uma nova onda de vendas.
Apesar dessa leitura baixista no curto prazo, é importante considerar o forte suporte estrutural para o ouro. Dados do World Gold Council mostram que bancos centrais mantiveram a tendência de compras, com adição líquida de 200 toneladas no primeiro semestre de 2026. Essa demanda institucional de longo prazo pode ajudar a estabelecer um piso para os preços, tornando arriscado manter uma posição vendida excessiva sem estratégias de saída bem definidas.
Comece a negociar agora — clique aqui para criar a sua conta real da VT Markets.
