O ouro começou a semana em baixa, à medida que as expectativas de alta de juros para a reunião do Federal Reserve, que começa na terça-feira, pressionaram o XAU/USD. O metal era negociado perto de US$ 4.285, com queda de 1,44% na sessão após tocar a mínima intradiária de US$ 4.278, o nível mais fraco desde 7 de agosto. Dados de inflação dos EUA sustentaram o repricing: o CPI cheio avançou 0,4% na comparação mensal em agosto, ante 0,1% em julho, enquanto o CPI núcleo subiu 0,3% de 0,2%, o ritmo mais forte em quatro meses. O CME FedWatch apontou 86% de probabilidade implícita de um movimento de 25 pontos-base, acima de cerca de 59,4% de uma semana antes. O dólar se fortaleceu, com o DXY em 99,57, alta de aproximadamente 0,50% e no maior nível desde 3 de setembro, enquanto o yield do Treasury de 10 anos rondava 4,95% após a máxima de três anos de 4,99% na semana passada.
Energia e geopolítica adicionaram camadas ao pano de fundo macro. O WTI era negociado ao redor de US$ 99,00, perto de níveis vistos pela última vez em 21 de maio, e acumulava alta de mais de 15% no mês, enquanto disrupções em torno de Bab el-Mandeb e do Estreito de Hormuz incluíram relatos de tomadas de ilhas, o fechamento do oleoduto East-West da Arábia Saudita após um ataque de drone e o adiamento de uma reunião entre Irã e Estados árabes do Golfo. Tecnicamente, o XAU/USD ficava entre a média móvel simples (SMA) de 50 dias em US$ 4.271 e a SMA de 100 dias em US$ 4,33; o RSI estava na casa dos 40 médios, o ADX nos 20 baixos e o MACD abaixo de zero. O suporte foi citado perto de US$ 4.272, depois em US$ 4.150 e US$ 4.000, com resistência em US$ 4.331, a SMA de 200 dias perto de US$ 4.538, e US$ 4.700.
Expectativas para o Federal Reserve e Ventos Contrários Macroeconômicos
Estamos vendo o ouro (XAU/USD) sob pressão significativa perto de US$ 4.285, enquanto o mercado se prepara para a próxima reunião do Federal Reserve. Com a ferramenta CME FedWatch indicando 86% de probabilidade de alta de juros após o recente avanço de 0,4% na inflação ao consumidor de agosto na base mensal, o viés imediato para os metais preciosos permanece firmemente baixista. Historicamente, apertos agressivos de juros — como o grande ciclo de 525 pontos-base observado em 2022 e 2023 — pesaram de forma intensa sobre ativos sem rendimento, o que sugere que devemos nos preparar para a continuidade dos ventos contrários.
Também precisamos considerar a alta dos custos de energia, com o petróleo West Texas Intermediate (WTI) saltando mais de 15% neste mês para US$ 99,00 em meio ao aumento das tensões no Oriente Médio. Esse choque de energia mantém os rendimentos dos Treasuries de 10 anos perto de uma máxima de vários anos em 4,95% e impulsiona o índice do dólar (DXY) para 99,57. Como um dólar mais forte historicamente esfria a demanda por commodities, esperamos que os derivativos de ouro encontrem forte resistência em eventuais repiques de curto prazo.
Perspectiva Técnica e Estratégias de Negociação
Do ponto de vista técnico, recomendamos que os traders de derivativos acompanhem a média móvel simples (SMA) de 50 dias em US$ 4.271 como uma linha crítica. Um fechamento diário abaixo desse nível de suporte pode acelerar a pressão vendedora, expondo rapidamente a região de US$ 4.150 e, eventualmente, o piso psicológico de US$ 4.000. O uso de estratégias como bear put spreads pode ser uma forma eficaz de capturar esse potencial movimento de baixa mantendo o risco estritamente definido.
Por outro lado, se o Fed surpreender o mercado com uma pausa, poderemos ver um short squeeze rápido de volta em direção à SMA de 100 dias em US$ 4.331. Um rompimento consistente acima dessa resistência devolveria o controle aos compradores, recolocando a SMA de 200 dias em US$ 4.538 no radar. Diante dessas condições altamente sensíveis, devemos manter stop-loss rigorosos e nos preparar para maior volatilidade no mercado de opções nas próximas semanas.
Comece a negociar agora — clique aqui para criar a sua conta real da VT Markets.
