O ouro operava perto das máximas de agosto, com o XAU/USD em US$ 4.423 e sustentando-se acima de US$ 4.400, enquanto o dólar americano permanecia sob pressão após divulgações de agosto reduzirem as expectativas de uma alta de juros pelo Federal Reserve em setembro. Dados recentes mostraram que as Vendas no Varejo caíram 0,6% na comparação mensal em julho, enquanto o índice de Sentimento do Consumidor da Universidade de Michigan recuou para 51 em agosto, ante 55,2. O Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) deve publicar na quarta-feira a ata de sua reunião de julho.
A geopolítica também seguiu no foco, com relatos de que EUA e Irã trabalham para estender por 60 dias um cessar-fogo no Oriente Médio, ao mesmo tempo em que outras manchetes indicaram que o Irã passou a uma postura totalmente ofensiva, segundo a Reuters. O petróleo teve pouca variação, com o West Texas Intermediate (WTI) perto de US$ 81 por barril. Nos gráficos, o metal manteve-se acima da SMA de 20 períodos no gráfico de quatro horas, em torno de US$ 4.383,06, enquanto as SMAs de 100 e 200 períodos subiam perto de US$ 4.212,86 e US$ 4.145,95; os indicadores de momentum incluíam um RSI de 14 períodos em torno de 61. No diário, o preço ficou acima da SMA de 100 dias em US$ 4.386,20 e da SMA de 20 dias em US$ 4.195,52, com o RSI de 14 dias perto de 66, e resistência sinalizada na SMA de 200 dias ao redor de US$ 4.506,84.
Estratégia de Trading e Vetores de Mercado
Acreditamos que traders de derivativos devem manter viés de alta e buscar comprar nas quedas, à medida que o ouro se sustenta firme acima do patamar de US$ 4.400. A recente fraqueza do dólar americano — impulsionada por uma contração de 0,6% nas vendas no varejo de julho e pela queda do sentimento do consumidor para 51 — fornece um forte vento a favor para os metais preciosos. Historicamente, quando o Federal Reserve pausa o ciclo de alta de juros durante desacelerações econômicas, o ouro tende a superar, de forma semelhante ao movimento expressivo em ciclos anteriores de afrouxamento monetário.
Considerações Técnicas e Gestão de Risco
Para aproveitar esse momentum, sugerimos utilizar bull call spreads ou posições compradas em contratos futuros, com pontos de entrada próximos ao suporte imediato em US$ 4.383. Esse nível é fortemente reforçado pela média móvel simples de 20 períodos, tornando-se um ponto de entrada lógico para compradores que buscam surfar o movimento rumo a US$ 4.500. Para uma gestão de risco mais apertada, ordens de stop-loss de proteção em posições compradas podem ser posicionadas logo abaixo da média móvel-chave de 100 dias em US$ 4.386.
Incertezas geopolíticas, como a mudança de postura militar entre EUA e Irã, continuam a sustentar o apelo do ouro como ativo de proteção (safe haven). Estatísticas do setor mostram que as compras de bancos centrais globais permaneceram em níveis historicamente elevados, com compras líquidas superando de forma consistente 1.000 toneladas por ano, como hedge contra a inflação sistêmica. Recomendamos acompanhar de perto a ata do FOMC nesta quarta-feira, pois quaisquer sinais de uma pausa prolongada nos juros provavelmente devem acionar o impulso necessário para mirar a resistência em US$ 4.506.
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