Riscos de Oferta no Estreito de Ormuz
A interrupção perto do Estreito de Ormuz aumentou a preocupação com a oferta de petróleo, com o Irã mirando navios-tanque e embarcações comerciais. Um relatório da BHH estima que quase 15 milhões de barris por dia passam pela rota, ou cerca de 10 milhões de barris por dia com desvio total por rotas alternativas. A AIE (IEA, Agência Internacional de Energia) concordou em liberar 400 milhões de barris de reservas de emergência, incluindo 172 milhões da Reserva Estratégica de Petróleo dos EUA (Strategic Petroleum Reserve, estoque oficial para crises). Com base nas estimativas de fluxo, isso poderia cobrir cerca de 27 a 40 dias de interrupção. Os mercados já não consideram como certo nem mesmo um corte de juros de 25 bps em 2026, o que sustenta o dólar. Agora a atenção se volta para o relatório de sexta-feira do índice de preços PCE dos EUA (PCE Price Index, medida de inflação baseada nos gastos das famílias). No lado técnico (análise por gráfico), o ouro está em consolidação (andando de lado) entre US$ 5.000 e US$ 5.250, com RSI perto de 55 (índice de força do movimento) e ADX perto de 12 (medida de força da tendência; baixo indica pouca tendência). A resistência (região onde o preço costuma parar de subir) fica em US$ 5.200 e US$ 5.238, enquanto o suporte (região onde o preço costuma parar de cair) está perto de US$ 5.115, US$ 4.932 e US$ 4.556.Estratégias de Posição e Volatilidade
Bancos centrais adicionaram 1.136 toneladas de ouro, no valor de cerca de US$ 70 bilhões, em 2022, o maior volume já registrado. O ouro muitas vezes se move na direção oposta ao dólar e aos Treasuries (títulos do governo dos EUA). Para traders de derivativos (instrumentos como opções e contratos futuros, que “derivam” do preço de um ativo), esse ambiente de alta tensão dentro de uma faixa sugere estratégias de volatilidade (apostar em grandes movimentos, não em direção). Comprar straddles (compra de opções de compra e venda no mesmo preço) ou strangles (compra de opções de compra e venda em preços diferentes) com vencimento nas próximas semanas pode ser uma forma de ganhar com um possível rompimento forte, causado por escalada ou redução do conflito no Oriente Médio. Isso evita ter que acertar a direção. O gráfico confirma o movimento lateral, com o ouro entre o nível psicológico de US$ 5.000 e a resistência em US$ 5.250. Esses níveis podem ajudar a montar operações como iron condors (estratégia com opções para ganhar se o preço ficar na faixa), para receber prêmio (o valor pago pelas opções) enquanto o mercado segue indeciso. O índice GVZ (CBOE Gold Volatility Index, medidor de volatilidade implícita do ouro, ou seja, a volatilidade “esperada” pelo mercado nas opções) está elevado perto de 25, refletindo alta incerteza e deixando os prêmios das opções mais caros. Crie sua conta real na VT Markets e comece a operar agora.
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