O ouro ampliou nesta quinta-feira o salto de 4% registrado na quarta, sendo negociado perto de US$ 4.260 e se mantendo em torno de uma máxima de sete semanas, à medida que um dólar mais fraco e a queda nos rendimentos dos Treasuries sustentaram a recuperação, com os preços subindo em conjunto com o petróleo. No noticiário geopolítico, o vice-chanceler do Irã, Kazem Gharibabadi, disse que um acordo não reabriria automaticamente a hidrovia, enquanto um alto funcionário do Golfo estimou em 50% a chance de um acordo Irã–Omã até sexta-feira. O vice-presidente dos EUA, JD Vance, afirmou que as negociações estavam “confusas”, e a Reuters informou sobre uma proposta que poderia dar a Teerã controle sobre o tráfego de entrada — abordagem que Washington tem rejeitado repetidamente.
Os dados dos EUA vieram mistos: os pedidos iniciais de seguro-desemprego ficaram em 199 mil, ante consenso de 202 mil, enquanto os cortes de empregos da Challenger recuaram para 33,4 mil, de 45,8 mil. O mercado de trabalho foi descrito como em desaceleração via contratações mais fracas, e não por aumento de demissões, o que reduziu as chances percebidas de uma alta do Fed em setembro e apoiou um ativo sem rendimento. A atenção se volta para o payroll de sexta-feira (Nonfarm Payrolls), para o qual uma pesquisa da Reuters projeta alta de 80 mil em julho, após 57 mil em junho, com a taxa de desemprego estável em 4,2%. Tecnicamente, o XAU/USD estava perto de US$ 4.253, acima da MMS (SMA) de 20 períodos em US$ 4.146 e da MMS (SMA) de 100 períodos em US$ 4.073; os suportes estão em US$ 4.248 e US$ 4.232, o RSI é 72, e as resistências são vistas em US$ 4.276 e US$ 4.304.
Estratégias com Opções em Meio à Volatilidade Elevada
Recomendamos que operadores de derivativos se preparem para fortes oscilações de curto prazo utilizando straddles com opções antes do relatório crucial de payroll de amanhã. Com o ouro rondando US$ 4.260 e as negociações críticas sobre a hidrovia iraniana chegando a um prazo-limite na sexta-feira, a volatilidade implícita tende a disparar. Historicamente, gargalos geopolíticos semelhantes no Oriente Médio têm provocado movimentos súbitos de 3% a 5% em co-movimento tanto no ouro quanto no petróleo, dentro de uma janela apertada de 48 horas.
Spreads de Put de Alta (Bull Put) e Dicas de Entrada Tática
Dado o forte momentum altista e o ouro se mantendo com folga acima da sua MMS (SMA) de 20 períodos em US$ 4.146, favorecemos o uso de bull put spreads para capturar prêmio. Ao vender puts abaixo do sólido suporte de US$ 4.232, podemos gerar renda ao mesmo tempo em que limitamos o risco caso ocorra uma correção breve. Essa estratégia é bem respaldada pelos dados do CME FedWatch, que mostram os traders precificando alta probabilidade de corte de juros neste outono, à medida que o mercado de trabalho dos EUA esfria de forma gradual.
Como o Índice de Força Relativa (RSI) está em território de sobrecompra, em 72, devemos evitar comprar calls “a seco” (direcionais) ao preço atual. Em vez disso, sugerimos aguardar um rompimento confirmado acima da resistência em US$ 4.304 ou um recuo saudável até o suporte em US$ 4.248 antes de iniciar novas posições compradas em derivativos. Tendências históricas mostram que perseguir o ouro em máximas de várias semanas sem um gatilho macroeconômico confirmado frequentemente leva à perda de valor do prêmio (decay) caso o mercado entre em uma fase temporária de consolidação.
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