O ouro (XAU/USD) subiu mais de 2,50% na quarta-feira, com dados mais fracos do mercado de trabalho dos EUA pressionando o Dólar americano (USD) e a queda dos preços do petróleo — ligada à expectativa de reabertura do Estreito de Ormuz — reduzindo as preocupações com a inflação e aparando as apostas em um aperto monetário pelo Federal Reserve (Fed). O metal era negociado perto de US$ 4.185 após, por um breve período, superar US$ 4.200, o maior nível em mais de um mês. A variação do emprego ADP aumentou em 44 mil em julho, contra projeções de 70 mil e abaixo dos 98 mil de junho, após um dado mais fraco de Aberturas de Vagas (JOLTS); agora, a atenção se volta para o payroll (Nonfarm Payrolls — NFP) de sexta-feira. As precificações de juros também arrefeceram: a ferramenta CME FedWatch apontou a probabilidade de alta de juros em setembro em 56,9%, ante 67,2% no dia anterior, embora ainda se espere que a política permaneça restritiva até que a inflação retorne a 2%.
A geopolítica também compôs o cenário, com conversas envolvendo EUA, Irã e Omã indicando um possível acordo provisório, descrito como um arranjo temporário de 60 dias voltado a restaurar o transporte marítimo. No técnico, o XAU/USD avançou acima da média móvel simples (SMA) de 21 dias em US$ 4.064 e está ligeiramente acima da SMA de 50 dias em US$ 4.160; os indicadores de momentum mostram o Índice de Força Relativa (RSI) em torno de 57 e o MACD no positivo. As resistências incluem US$ 4.160 e, depois, US$ 4.200, com US$ 4.398 próximo da SMA de 100 dias acima, enquanto os suportes estão em US$ 4.064 e, na sequência, US$ 4.000. O NFP, parte do relatório mensal do Bureau of Labor Statistics dos EUA que exclui o emprego agrícola, tende a se correlacionar positivamente com o USD e negativamente com o ouro, e a reação do mercado pode ser influenciada por componentes relacionados, como ganhos médios semanais, taxa de participação e média de horas semanais.
Perspectiva de volatilidade e recomendações de trading
Sugerimos que traders de derivativos se preparem para maior volatilidade no XAU/USD, enquanto o ativo orbita a região de US$ 4.185 após flertar brevemente com a resistência de US$ 4.200. Esta alta repentina de 2,5% é impulsionada pelo arrefecimento dos dados de emprego dos EUA e pela queda do petróleo, que reduziram os temores inflacionários e suavizaram as expectativas de uma política monetária agressiva. Com o ouro atingindo essas máximas históricas em 2026, em comparação com o preço médio de negociação em torno de US$ 2.300 em 2024, acreditamos que o momentum geral está voltando a favorecer os compradores.
Agora, todas as atenções se voltam ao relatório de Nonfarm Payrolls (NFP) de sexta-feira, que historicamente define a direção imediata do dólar e dos metais preciosos. Dado que o ADP mostrou apenas 44 mil vagas adicionadas em julho, contra 70 mil esperadas, devemos antecipar um NFP mais fraco, o que tenderia a pressionar ainda mais o “greenback”. Se os dados de emprego vierem abaixo do esperado, recomendamos posicionamento mirando um rompimento sustentado acima da forte barreira psicológica de US$ 4.200.
Desdobramentos geopolíticos e níveis técnicos
Além disso, o alívio das tensões geopolíticas no Oriente Médio, especificamente as negociações envolvendo o Estreito de Ormuz, está reduzindo os preços de energia e estabilizando o mercado mais amplo. Embora a ferramenta CME FedWatch mostre que a probabilidade de uma alta de juros caiu para 56,9%, é preciso lembrar que os formuladores de política ainda estão comprometidos com uma postura restritiva até que a inflação esteja firmemente em 2%. Portanto, devemos usar estruturas com opções ou stop-losses apertados para proteger contra mudanças súbitas e mais hawkish nas expectativas de juros.
Do ponto de vista técnico, vemos que o XAU/USD negocia de forma construtiva acima da sua média móvel simples de 50 dias em US$ 4.160, apoiado por um RSI em melhora, de 57. Se houver um fechamento diário acima de US$ 4.200, o caminho fica aberto para um movimento em direção à SMA de 100 dias perto de US$ 4.398. Na outra ponta, aconselhamos acompanhar de perto o suporte em US$ 4.064, pois uma perda dessa região-chave pode acionar uma correção mais profunda em direção ao piso de US$ 4.000.
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