O ouro (XAU/USD) caiu para perto de US$ 4.330, mínima de duas semanas, no início do pregão asiático desta quarta-feira, com o avanço dos rendimentos dos Treasuries e um dólar mais firme aumentando a pressão. Os yields subiram ao maior nível desde janeiro de 2025, após tensões no Oriente Médio alimentarem preocupações inflacionárias e desencadearem uma liquidação global de títulos; a Bloomberg relatou novas trocas entre EUA e Irã, incluindo ataques americanos próximos ao Estreito de Hormuz e uma operação retaliatória de Teerã. A alta das taxas elevou o custo de oportunidade de manter um ativo sem rendimento, como o ouro.
A pressão aumentou ainda mais depois que o presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, adotou tom hawkish em Jackson Hole, afirmando que a política monetária pode precisar voltar a apertar caso a inflação não caminhe de forma convincente rumo a 2%, levando o mercado a ampliar as apostas em uma alta em setembro. As atenções agora se voltam para o relatório de emprego de agosto nos EUA, que sai na sexta-feira, e que pode moldar as expectativas para setembro e, se vier fraco, pesar sobre o dólar ao mesmo tempo em que sustenta commodities cotadas na moeda americana. Tecnicamente, o spot segue abaixo da MM (SMA) de 100 dias em US$ 4.365 e da linha média da Bollinger de 20 dias perto de US$ 4.445; o RSI é de 46,28. A resistência está em US$ 4.695, enquanto o suporte é visto em US$ 4.192.
Estratégia de Trading em Meio à Alta dos Yields e às Tensões Geopolíticas
Com o ouro despencando para a região de US$ 4.330, orientamos traders de derivativos a se posicionarem para um viés baixista no curto prazo, ao mesmo tempo em que se preparam para volatilidade repentina. A combinação de alta dos rendimentos dos Treasuries e escalada das tensões no Oriente Médio impulsionou o dólar, tornando o ouro mais caro para compradores estrangeiros. Recomendamos a compra de opções de venda (puts) de curto prazo em XAU/USD para se beneficiar dessa pressão baixista imediata.
Historicamente, os preços do ouro apresentam forte correlação negativa, em torno de -0,4 a -0,6, com os yields reais dos Treasuries — ou seja, rendimentos em alta quase sempre puxam o metal para baixo. Com os yields dos Treasuries de 10 anos recentemente disparando em direção a máximas de vários anos, o custo de oportunidade de manter ouro segue bastante desfavorável. Sugerimos o uso de bear put spreads, com alvo de strike inferior próximo a US$ 4.192, para capturar essa tendência com risco definido.
Dados-Chave, Técnicos e Estratégias de Volatilidade
O próximo grande catalisador do mercado é o relatório de payroll (non-farm payrolls) dos EUA, na sexta-feira. Dados históricos mostram que o ouro pode oscilar mais de 1,5% nas horas imediatamente após essa divulgação mensal de emprego. Recomendamos montar estratégias de long straddle antes de sexta-feira para buscar ganhos com esses movimentos bruscos, guiados por notícias.
Nos gráficos, o XAU/USD permanece firmemente baixista ao negociar abaixo da média móvel de 100 dias em US$ 4.365 e da banda média de 20 dias de Bollinger em US$ 4.445. O Índice de Força Relativa (RSI) está em 46,28, indicando que o momentum de queda é consistente, mas ainda não caracteriza sobrevendido. Sugerimos usar esses níveis dinâmicos de resistência para estruturar limites de ganho (cap) em eventuais operações de recuperação de curto prazo.
Comece a negociar agora — clique aqui para criar a sua conta real da VT Markets.
