O ouro registrou ganhos intradiários modestos no início do pregão europeu desta segunda-feira, à medida que o dólar americano enfraquecia, mas o impulso comprador foi limitado. A incerteza geopolítica e uma visão mais firme sobre os juros nos EUA mantiveram o dólar sustentado e reduziram a demanda pelo metal que não rende juros. Os EUA disseram ter realizado a nona noite consecutiva de ataques contra o Irã no domingo, após reportarem a morte de mais um militar americano no Iraque, enquanto o Comando Central dos EUA afirmou que a ação buscava degradar capacidades usadas para atacar a navegação no Estreito de Ormuz. O Irã respondeu com mísseis balísticos e drones de ataque de uso único, e Bahrein, Jordânia, Kuwait e Iraque relataram uma nova onda de ataques.
Os mercados continuaram a precificar um prêmio de risco geopolítico após os EUA retomarem um bloqueio naval a portos iranianos e restringirem uma licença anterior de venda de petróleo, enquanto a Guarda Revolucionária Islâmica monitorava e buscava restringir o tráfego por Ormuz. O petróleo subiu ao maior nível desde 12 de junho, alimentando preocupações com a inflação e elevando as expectativas de uma alta de juros do Fed em 2026; a presidente do Fed de Cleveland, Beth Hammack, disse na sexta-feira que as taxas podem precisar subir para conter a inflação persistente. Do ponto de vista técnico, o ouro permaneceu em um canal descendente e abaixo da média móvel simples (SMA) de 200 dias, perto de US$ 4.495,79, com a borda superior em torno de US$ 4.056,51 e suporte próximo de US$ 3.662,99; o MACD estava levemente positivo, enquanto o RSI permanecia abaixo de 50.
Estratégia de Negociação e Principais Níveis Técnicos
Recomendamos que traders de derivativos adotem uma estratégia cautelosa e de operação em faixa (range) para o ouro (XAU/USD) nas próximas semanas, em vez de perseguir movimentos de rompimento. O metal precioso está testando atualmente a resistência na parte superior do canal, perto de US$ 4.056,51, mas segue limitado bem abaixo de sua média móvel simples (SMA) de 200 dias, em US$ 4.495,79. Com o Índice de Força Relativa (RSI) ainda abaixo de 50, apostas compradas mais agressivas são prematuras até que haja um fechamento diário decisivo acima dessa barreira do canal.
Perspectiva de Juros, Volatilidade e Abordagens com Opções
O principal fator que reduz o apelo do ouro — que não oferece rendimento — é o retorno de expectativas mais hawkish para o Federal Reserve, impulsionadas pela alta dos custos de energia, já que os preços globais do petróleo bruto recentemente voltaram a superar US$ 85 por barril. Comentários recentes de dirigentes do Fed confirmam que os formuladores de política estão preparados para elevar ainda mais os juros em 2026 para combater essa inflação persistente, puxada pelo petróleo. Historicamente, juros mais altos exercem pressão baixista sobre o ouro, o que significa que os traders devem se preparar para possíveis vendas caso os indicadores de inflação permaneçam elevados.
Para aproveitar essa volatilidade, recomendamos o uso de estratégias com opções, como bear call spreads nas proximidades da resistência de US$ 4.056,51, para capturar prêmio limitando perdas potenciais. Para alvos de baixa, os traders podem usar opções de venda (puts) mirando a borda inferior do canal descendente perto de US$ 3.662,99, que funciona como a próxima grande zona de suporte. Dada a natureza imprevisível das manchetes geopolíticas do Oriente Médio, é essencial manter tamanhos de posição reduzidos e aplicar stops rigorosos para navegar oscilações repentinas do mercado.
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