O ouro (XAU/USD) subiu pela terceira sessão consecutiva, ampliando os ganhos para cinco dos últimos seis dias, e atingiu seu maior nível desde 5 de junho, em torno de US$ 4.435, no pregão asiático desta terça-feira. Um relatório mais fraco do Payroll (payroll não agrícola) dos EUA na sexta-feira passada suavizou as expectativas de uma alta imediata de juros pelo Federal Reserve, sustentando a demanda pelo metal, que não rende juros. No entanto, os mercados ainda precificam uma possível elevação do custo de financiamento até o fim do ano, já que a volatilidade do petróleo ligada ao Oriente Médio mantém os riscos de inflação elevados, enquanto investidores aguardam os dados do índice de preços ao consumidor (CPI) dos EUA na quarta-feira e os números do índice de preços ao produtor (PPI) na quinta-feira para sinais mais claros sobre a política monetária.
O movimento do petróleo tem sido associado a riscos renovados de interrupção: o Irã disse que não retomará conversas com o presidente dos EUA, Donald Trump, até o término de seu mandato em 20 de janeiro de 2029, o que pesa sobre as perspectivas de reabertura do Estreito de Ormuz, e o tráfego pelo Bab el-Mandeb segue restrito por um bloqueio dos houthis contra a Arábia Saudita. Tecnicamente, o ouro rompeu acima da média móvel simples (SMA) de 100 dias e do nível de retração de Fibonacci de 50,0%; o RSI está em 68,89 e o histograma do MACD é positivo, com resistência na SMA de 200 dias perto de US$ 4.498. Outras resistências aparecem em US$ 4.514,92, depois US$ 4.669 e US$ 4.866,98; os suportes estão em US$ 4.406 e US$ 4.389, seguidos por US$ 4.297, US$ 4.162 e US$ 3.945.
Risco de Eventos e Vetores do Mercado
Sugerimos que traders de derivativos operem com cautela nas próximas semanas, já que o ouro oscila perto de US$ 4.435, seu maior nível desde junho. Embora a perda de fôlego do mercado de trabalho dos EUA tenha impulsionado o metal, as divulgações de CPI e PPI nesta quarta e quinta-feira podem alterar rapidamente a perspectiva para a trajetória de juros do Federal Reserve. Para administrar esse risco imediato de evento, devemos evitar “perseguir” o rali atual de forma acrítica e, em vez disso, nos preparar para um aumento da volatilidade.
Também é essencial acompanhar de perto o Oriente Médio, onde as interrupções no transporte marítimo no Estreito de Bab el-Mandeb continuam sustentando os preços do petróleo e alimentando temores inflacionários. Dados marítimos recentes mostram que os volumes de trânsito comercial por esse gargalo crucial despencaram quase 60% em relação a níveis considerados seguros, evidenciando a gravidade dos estrangulamentos na cadeia de suprimentos. Essa ameaça de inflação puxada pela energia significa que não podemos descartar uma postura mais “hawkish” do Fed, o que fortaleceria o dólar e pressionaria o ouro.
Perspectiva Técnica e Estratégia de Trading
Do ponto de vista técnico, vemos que os compradores seguem no controle, com o ouro negociado acima de sua média móvel simples (SMA) de 100 dias, em US$ 4.389. Com o Índice de Força Relativa (RSI) em 68,89, o momentum é forte, mas se aproxima de território de sobrecompra, tornando correções temporárias bastante prováveis. Devemos buscar montar posições compradas em recuos em direção à zona de suporte sólido entre US$ 4.406 e US$ 4.389, usando stops curtos para proteger o capital.
Se o ouro conseguir romper a resistência imediata, o alvo passa a ser a SMA de 200 dias em US$ 4.498, seguida pelo próximo nível-chave de Fibonacci em US$ 4.514,92. Entre nós, traders de opções podem utilizar spreads de alta com calls (bull call spreads) para capturar esse potencial de valorização, limitando o risco diante de mudanças geopolíticas súbitas. Por outro lado, um rompimento claro abaixo do suporte em US$ 4.389 sinalizaria a necessidade de migrar para puts defensivas para fazer hedge contra uma queda mais profunda em direção a US$ 4.297.
Comece a negociar agora — clique aqui para criar a sua conta real da VT Markets.
