O ouro estendeu sua alta na segunda-feira depois que o secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, afirmou que Washington impôs sanções a entidades ligadas ao Irã, levando o XAU/USD a uma máxima de três meses em US$ 4.681 antes de recuar para US$ 4.631, em alta de 0,62%. O movimento veio após o metal romper acima da média móvel simples (SMA) de 200 dias em US$ 4.516 na sexta-feira, enquanto a tendência mais ampla segue limitada abaixo da máxima de 7 de maio em US$ 4.764. Os yields dos EUA recuaram com a notícia, com o rendimento do Treasury de 10 anos caindo 3,5 pontos-base para 4,700%, enquanto o dólar se fortaleceu, deixando o DXY em alta de 0,22%, a 99,05, após recuperar 99,00.
O Tesouro informou ter sancionado quase 60 entidades ligadas ao Irã espalhadas por Emirados Árabes Unidos, Hong Kong, China, Cingapura, Suíça e Europa, mirando setores como ativos digitais, tecnologia, ouro, aviação e transporte marítimo, com o objetivo de reduzir o financiamento ao IRGC. O posicionamento por proteção também apareceu nos fluxos de fundos, com o WGC reportando entradas em ETFs lastreados em ouro de 46,7 milhões de toneladas, avaliadas em US$ 6,4 bilhões, na semana passada, no maior aumento semanal em 10 meses. Tecnicamente, o ouro retomou US$ 4.595 e testa US$ 4.600, com resistência em US$ 4.700 e depois em US$ 4.764, e níveis seguintes em US$ 4.800 e US$ 5.000; marcadores de baixa incluem US$ 4.516, US$ 4.500 e a SMA de 100 dias em US$ 4.379. Os mercados também aguardam dados de crescimento, inflação e emprego nos EUA e o discurso do presidente do Fed, Kevin Warsh, em Jackson Hole, na sexta-feira.
Riscos geopolíticos e posicionamento estratégico para traders de derivativos
Acreditamos que traders de derivativos devem se preparar para uma sequência prolongada de alta no ouro (XAU/USD), à medida que os riscos geopolíticos empurram os preços acima de níveis-chave de resistência. Após superar a média móvel simples de 200 dias em US$ 4.516, o metal atingiu uma máxima de três meses em US$ 4.681 antes de se estabilizar próximo de US$ 4.631. Esse forte momentum sugere que os compradores devem buscar montar posições compradas, mirando a próxima resistência psicológica em US$ 4.700.
A escalada das tensões no Oriente Médio, impulsionada pelas novas sanções do Tesouro dos EUA contra o Irã sob a “Operation Outcast”, está gerando uma demanda histórica por ativos de refúgio. Só na semana passada, ETFs de ouro registraram fortes entradas globais de US$ 6,4 bilhões, marcando o maior aumento semanal em dez meses. Recomendamos o uso de bull call spreads para capturar essa corrida por segurança, ao mesmo tempo limitando o risco de queda em caso de mudanças súbitas no mercado.
Fatores técnicos e macroeconômicos que moldam a perspectiva do ouro
O pano de fundo macroeconômico também favorece estratégias compradas em derivativos, já que o rendimento do Treasury de 10 anos recuou recentemente para 4,70%. Historicamente, a queda dos yields reduz o custo de oportunidade de manter um ativo sem rendimento como o ouro, o que frequentemente desencadeia ralis fortes como os observados em ciclos anteriores de afrouxamento monetário global. Traders devem acompanhar de perto o simpósio de Jackson Hole na sexta-feira, quando o discurso do presidente do Fed, Kevin Warsh, pode provocar forte volatilidade em opções de juros.
Do ponto de vista técnico, o Índice de Força Relativa (RSI) entrou em território de sobrecompra acima de 70, mas esperamos que possa subir até 85 durante esse rompimento forte. Para gerir o risco, sugerimos posicionar stops logo abaixo do suporte em US$ 4.516, mantendo alvos de alta abertos em direção à máxima de maio em US$ 4.764. O uso de opções de compra (calls) de curto prazo permitirá capturar esse momentum sem imobilizar muito capital antes das divulgações de dados econômicos de alto impacto nesta semana.
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