O ouro (XAU/USD) avançou mais de 1,50% na quarta-feira, rompendo uma linha de tendência de resistência e atingindo a máxima de duas semanas com o enfraquecimento do dólar americano, mesmo com a continuidade das hostilidades entre EUA e Irã. O metal era negociado a US$ 4.146 após tocar a mínima intradiária de US$ 4.076, com um Índice do Dólar (DXY) mais fraco dando suporte ao recuar 0,07%, para 101,12. O petróleo disparou com as notícias geopolíticas, com o WTI em alta de mais de 6%, para US$ 86,80 o barril, enquanto o rendimento do Treasury de 10 anos dos EUA subiu quase três pontos-base, para 4,654%.
As expectativas de juros também mudaram. Os mercados monetários passaram a precificar 65% de probabilidade de o Fed manter os juros inalterados na reunião de 29 de julho, abaixo de 78% no dia anterior, segundo dados da Prime Terminal. Do ponto de vista técnico, o ouro recuperou o nível de US$ 4.100 e é visto testando US$ 4.200, com a MMA de 50 dias em US$ 4.253 no radar; as próximas resistências são US$ 4.300 e US$ 4.400, seguidas pela MMA de 200 dias em US$ 4.496. Na ponta negativa, uma quebra abaixo de US$ 4.100 exporia US$ 3.999 e, depois, US$ 3.886. Os bancos centrais adicionaram 1.136 toneladas de ouro, equivalentes a cerca de US$ 70 bilhões, às reservas em 2022, segundo o World Gold Council.
Estratégias de Trading e Proteção de Carteira
Devemos buscar capturar o forte momentum de alta do ouro, já que ele se mantém confortavelmente acima de US$ 4.146 e mira a média móvel de 50 dias, em US$ 4.253. Operadores de derivativos devem considerar a compra de opções de compra (calls) de curto prazo com preços de exercício mirando US$ 4.200, para aproveitar este rompimento recente. Tendências históricas de mercado mostram que, quando o ouro rompe linhas-chave de resistência, часто se move rapidamente para testar níveis psicológicos como US$ 4.300.
Com a próxima reunião do Federal Reserve em 29 de julho, precisamos nos preparar para mudanças súbitas no mercado, já que as chances de uma pausa nos juros caíram para 65%. Dadas as oscilações intensas no petróleo e o aumento das tensões com o Irã, uma estratégia de opções do tipo straddle comprado (long straddle) nos permitirá lucrar com movimentos expressivos de preço em qualquer direção. Essa abordagem ajuda a administrar o risco de uma corrida repentina de volta ao dólar como ativo de segurança caso o quadro geopolítico piore.
Para proteger nossas carteiras, precisamos definir stops rigorosos ou comprar puts de proteção logo abaixo do suporte de US$ 4.100. Se o ouro cair abaixo desse patamar, pode recuar rapidamente em direção à mínima recente de US$ 3.999. Historicamente, quando escaladas geopolíticas elevam os preços do petróleo, o temor inflacionário resultante pode fortalecer o dólar e acionar uma realização rápida de lucros nos metais preciosos.
Monitoramento de Indicadores Econômicos e Catalisadores de Mercado
Devemos também acompanhar de perto os próximos PMIs preliminares (Flash) da S&P e os pedidos de seguro-desemprego para avaliar a força geral da economia. O suporte ao ouro segue fundamentalmente robusto, amparado por compras maciças de bancos centrais — que, historicamente, atingiram níveis recordes de mais de 1.000 toneladas ao ano nos últimos anos. Operar com cautela nas próximas duas semanas será essencial, à medida que o mercado digere esses importantes catalisadores econômicos e políticos.
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