Visão Geral do Mercado

As discussões entre os EUA e a UE indicam um possível alívio nas tarifas automotivas nas próximas semanas. O relatório de lucros do Walmart não atendeu às expectativas, afetando suas ações no pregão pré-mercado. Várias declarações de oficiais do Fed sugerem uma abordagem cautelosa para ajustes nas taxas de juros, com o BOJ potencialmente aumentando as taxas para 0,75% até o final do ano. O índice de gerentes de compras (PMI) de serviços da França em agosto ficou em 49,7, superando as expectativas de 48,5, enquanto o PMI da manufatura da Alemanha estava em 49,9, contra uma previsão de 48,8. O PMI de serviços do Reino Unido superou as previsões, atingindo 53,6 em vez do esperado 51,8, embora as tendências de ordens totais da CBI tenham ficado abaixo do esperado em -33. O USD permanece estável, enquanto o JPY teve um desempenho inferior. As ações europeias e os futuros do S&P 500 caíram 0,3%. Os rendimentos dos títulos de 10 anos dos EUA aumentaram 2 pontos base para 4,316%. O ouro caiu 0,4%, agora cotado a $3.333,05, enquanto o petróleo bruto WTI subiu levemente 0,5% para $63,01. O Bitcoin teve uma queda de 1,1%, valendo $113.116. Apesar dos dados de PMI favoráveis das principais economias europeias, esses números não impulsionaram movimentos no mercado. As moedas euro e libra permaneceram praticamente inalteradas em relação ao dólar. A taxa USD/JPY teve leve movimento, refletindo os comentários do Fed. Em geral, as principais moedas mostram pouca volatilidade enquanto os mercados aguardam novos dados dos EUA e um discurso do presidente do Fed, Powell. No mercado de ações, as ações europeias permanecem em baixa, refletindo os futuros dos EUA, com a queda nos lucros do Walmart agravando a descida. O ouro e as criptomoedas continuam sua trajetória de queda, com tendências de alta anteriores diminuindo.

Discurso do Presidente do Fed

Dada a cautela do mercado, percebemos um risco elevado à medida que nos aproximamos do discurso do presidente Powell amanhã. Isso indica a possibilidade de comprar volatilidade de curto prazo por meio de opções como straddles no S&P 500, pois qualquer inclinação surpreendente para uma postura mais rígida ou mais relaxada pode provocar um movimento significativo. Assim que Powell falar, esperamos que essa volatilidade implícita diminua, fazendo deste um evento importante para operar. Os comentários de oficiais do Fed, juntamente com o rendimento dos títulos de 10 anos dos EUA mantendo-se acima de 4,3%, reforçam a narrativa de “mais alto por mais tempo” nas taxas de juros. Isso continua a favorecer um dólar americano forte, especialmente em relação ao iene japonês, enquanto o Banco do Japão atrasa seu ciclo de aumento. Podemos considerar a compra de opções de compra (call) USD/JPY, mas devemos permanecer cautelosos à medida que o par se aproxima do nível 150, onde o Ministério das Finanças interveio no passado, especialmente no final de 2022. Nos mercados de ações, a queda nos lucros do Walmart é um sinal de alerta sério sobre a saúde do consumidor dos EUA. Esta preocupação é amplificada por dados recentes que mostram que as inadimplências de cartões de crédito nos EUA atingiram o maior nível em 15 anos no segundo trimestre de 2025. Isso sugere que é prudente estabelecer posições de baixa em ETFs de consumo discricionário usando opções de venda (put) ou spreads de venda. Por outro lado, o potencial alívio nas tarifas automotivas entre os EUA e a UE oferece uma oportunidade específica em um mercado de outro modo lento. Poderíamos considerar a compra de opções de compra (call) com vencimento mais longo de montadoras europeias, pois um anúncio formal nas próximas semanas provavelmente proporcionaria um impulso significativo em seus preços das ações. Observamos incertezas relacionadas ao comércio que pesaram nesses nomes durante o período de 2018-2019, e uma resolução seria um grande alívio. Os dados de PMI melhorados da França e da Alemanha ajudam a solidificar a opinião de que o Banco Central Europeu permanecerá inativo, o que provavelmente manterá o euro em uma faixa estreita em relação ao dólar. Este ambiente estável é adequado para estratégias de opções que lucram com baixa volatilidade, como a venda de iron condors no par EUR/USD. Essa abordagem beneficiaria o par de moedas permanecendo em faixa, enquanto coletamos o prêmio. Crie sua conta VT Markets ao vivo e comece a negociar agora.

Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.