Esta semana promete ser intensa para os mercados. Os EUA e a China estão se reunindo em meio a conversas comerciais em andamento, aumentando as expectativas de manutenção da trégua temporária atual.
Na terça-feira, será divulgado o relatório JOLTS, dando uma visão dos próximos dados de emprego dos EUA durante a semana dos empregos fora da folha de pagamento. O relatório de inflação do CPI trimestral da Austrália para o segundo trimestre é aguardado na quarta-feira, com uma possível redução de 0,25% nas taxas esperada pelo RBA para agosto, com as atuais probabilidades em aproximadamente 84%.
Mais tarde, os números de emprego da ADP e os dados do PIB do segundo trimestre dos EUA serão divulgados, seguidos pelas decisões de política monetária do Banco do Canadá e da Reserva Federal. Os relatórios de ganhos das grandes empresas de tecnologia também são esperados, com a Meta e a Microsoft reportando na quarta-feira, e a Amazon e a Apple na quinta-feira.
Quinta-feira também trará a decisão de política monetária do Banco do Japão, com o índice de preços PCE dos EUA e os pedidos iniciais de auxílio-desemprego. Os dados preliminares de inflação de julho de vários países europeus precederão a estimativa da zona do euro na sexta-feira, podendo influenciar as ações do BCE em setembro.
A semana será encerrada com o relatório do mercado de trabalho dos EUA e notícias comerciais relacionadas ao prazo de 1º de agosto, complementadas pelo fluxo de negociações de fim de mês, complicando a análise do mercado.
Com tantos eventos que podem influenciar o mercado concentrados em uma única semana, acreditamos que a volatilidade geral está subestimada. Isso sugere que comprar opções, como puts no S&P 500, pode ser uma maneira prudente de se proteger contra surpresas negativas de quaisquer dos principais lançamentos de dados. O Índice de Volatilidade CBOE (VIX), muitas vezes chamado de “medidor do medo” do mercado, já subiu para mais de 14, acima de mínimas perto de 12 no início deste mês, sinalizando crescente ansiedade.
Devemos nos preparar para o anúncio de política da Reserva Federal criar oscilações significativas nos preços, especialmente com base no que o presidente Powell sinaliza sobre a política futura. Enquanto a ferramenta CME FedWatch mostra uma probabilidade de 99% de que as taxas serão mantidas estáveis, qualquer sugestão de uma postura mais agressiva pode agitar os mercados. Os traders podem usar straddles em ETFs de índice como o SPY para se posicionar para um movimento grande em qualquer direção após sua coletiva de imprensa.
Os lucros das grandes empresas de tecnologia serão um foco importante, uma vez que essas ações impulsionaram grande parte dos ganhos recentes do mercado. Os mercados de opções estão precificando um movimento pós-lucros potencial de mais de 4% para a Microsoft e mais de 7% para a Meta. Vender prêmios por meio de estratégias como strangles curtos ou condors de ferro pode ser lucrativo se acreditarmos que a reação real das ações será mais calma do que o mercado está precificando.
Para os traders de câmbio, o relatório de inflação da Austrália é um evento chave, dado que o mercado já está antecipando uma redução na taxa de juros. Historicamente, o par AUD/USD caiu significativamente após cortes nas taxas, incluindo uma queda de mais de 0,7% dentro de horas da surpresa da decisão do RBA em maio de 2023. Vemos valor em comprar opções put sobre o dólar australiano para capitalizar um resultado potencialmente dovish.
A semana culmina com o relatório do mercado de trabalho americano, que influenciará fortemente o dólar e os rendimentos dos títulos. Um número de emprego fora da folha de pagamento que se desvie significativamente da previsão de consenso de 184.000 pode facilmente causar um movimento rápido de mais de 1% no Índice do Dólar dos EUA (DXY). Posicionar-se em opções de câmbio de curto prazo oferece uma maneira direta de negociar este evento binário.
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