Principais Mudanças de Moeda
Os dados do PPI dos EUA para agosto mostraram uma diminuição, com a linha principal caindo -0,1% em relação ao mês anterior e o índice sem alimentos e energia também caindo -0,1%. As figuras ano a ano foram de 2,6% para a linha principal e 2,8% excluindo alimentos e energia, ambas abaixo das expectativas. O dólar americano teve reações misturadas a essas notícias. Os próximos dados do CPI dos EUA são cruciais antes da decisão de taxa do FOMC, com expectativas de um aumento de 0,3% tanto nos índices principais quanto nos índices sem alimentos e energia. O CPI principal ano a ano é previsto em 2,9%. As principais mudanças de moeda em relação ao dólar dos EUA incluem EUR +0,09%, JPY sem alteração, GBP -0,02%, CHF +0,20%, CAD +0,13%, AUD -0,50% e NZD -0,29%. Em julho, as vendas no atacado dos EUA aumentaram 1,4%, superando o ganho esperado de 0,2%, enquanto os estoques aumentaram ligeiramente em 0,1%. As estimativas do PIB dos EUA aumentaram para 3,1%, subindo de 3,0%, conforme relatado pelo Fed de Atlanta. O Tesouro dos EUA leiloou $39 bilhões em títulos de 10 anos, com a demanda estrangeira em 83,13%, acima da média dos últimos seis meses de 71,1%. Os movimentos das taxas dos EUA resultaram em uma curva de rendimento achatada, com o rendimento de 10 anos diminuindo em -3,0 pontos base para 4,043%, perto das mínimas semanais.Sentimento do Mercado e Estratégias
Os dados de preços ao produtor para agosto vieram surpreendentemente fracos, sinalizando que a inflação pode estar esfriando mais rápido do que imaginávamos. Isso aumenta ainda mais a pressão sobre o relatório de CPI de amanhã para confirmar essa tendência antes da reunião do Fed na próxima semana. Se o CPI também apresentar um resultado baixo, o argumento para o Federal Reserve pausar ou até sinalizar cortes futuros nas taxas se fortalece. Com esses dados contraditórios, vemos a incerteza aumentando antes da divulgação do CPI e da decisão do FOMC. Os contratos futuros para fundos do Fed agora precificam uma chance de aproximadamente 60% de um corte na taxa até a reunião de dezembro de 2025, um aumento notável em relação à semana passada. Isso sugere que os traders devem se preparar para uma reação significativa do mercado aos números de inflação de amanhã. O mercado de títulos está enviando um sinal claro de que espera que as taxas caiam, como demonstrado pela forte demanda por títulos de 10 anos. A queda do rendimento, para 4,043%, indica que grandes investidores estão garantindo taxas atuais antes que possam cair ainda mais. Esse movimento é uma forte demonstração de confiança em uma perspectiva mais suave do Fed. Para os traders de derivativos, este ambiente sugere que comprar volatilidade pode ser uma estratégia prudente. O Índice de Volatilidade CBOE (VIX) já subiu para 15,8, e os preços das opções em índices e futuros de taxas de juros provavelmente se expandirão ainda mais. Usar straddles ou strangles pode ser uma forma de lucrar com grandes oscilações de preço em qualquer direção após os dados do CPI. Enquanto a estimativa do PIB do Fed de Atlanta subiu, a curva de rendimento achatada nos diz que o mercado está cauteloso quanto à força econômica futura. Vimos esse padrão antes, particularmente durante a tensão bancária de 2023, onde os mercados de títulos precificaram uma desaceleração muito antes de aparecer nos dados de crescimento. Essa divergência justifica uma postura defensiva nas carteiras. Nos mercados de câmbio, estamos vendo um movimento clássico de aversão ao risco com a fraqueza nos dólares australiano e neozelandês. Em contrapartida, o franco suíço está se fortalecendo como um ativo de segurança. Estratégias de opções que apostam em mais fraqueza no AUD/USD podem ser atraentes, especialmente se os temores sobre o crescimento global continuarem a crescer. Crie sua conta VT Markets ao vivo e comece a negociar agora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
