A Adobe Systems informou receita de US$ 6,4 bilhões no trimestre encerrado em fevereiro de 2026, alta de 12% em relação ao mesmo período do ano anterior. O EPS (lucro por ação, ou seja, o lucro dividido pelo número de ações) foi de US$ 6,06, contra US$ 5,08 um ano antes.
A receita ficou acima da Estimativa de Consenso da Zacks (média das previsões de analistas) de US$ 6,28 bilhões, uma surpresa de +1,86%. O EPS também superou a estimativa de consenso de US$ 5,88, uma surpresa de +3,1%.
A receita de Serviços e outros foi de US$ 110 milhões, contra uma estimativa de US$ 110,81 milhões de cinco analistas. Isso caiu 19,1% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
A receita de Assinaturas totalizou US$ 6,2 bilhões, contra uma estimativa de US$ 6,09 bilhões baseada em quatro analistas. Isso subiu 13% ano a ano.
A receita de Produtos foi de US$ 90 milhões, contra uma estimativa de US$ 74,8 milhões de quatro analistas. Isso caiu 5,3% ano a ano.
Com a Adobe superando as estimativas de receita e de lucro, a reação tende a ser positiva. Esse resultado, principalmente o crescimento de 12% na receita ano a ano, indica força do negócio e pode reduzir o risco de queda no curto prazo. Como ações de tecnologia tiveram ganhos moderados de cerca de 4% desde o começo do ano, este relatório pode fazer a Adobe se destacar.
A métrica mais importante, receita de assinaturas, cresceu 13% e passou do esperado, o que confirma a força do modelo principal de negócio da Adobe. Isso provavelmente vem do maior uso do Creative Cloud e do Document Cloud por empresas (adoção corporativa, ou seja, mais companhias comprando e usando), especialmente porque dados recentes mostram que os gastos de TI (tecnologia da informação, a área de sistemas e computadores nas empresas) com software aumentaram 7% no último trimestre. Isso sugere que recursos com IA (inteligência artificial) estão gerando receita mais estável e recorrente.
Do ponto de vista de derivativos (contratos financeiros cujo valor depende de outro ativo, como ações), a incerteza antes do anúncio foi resolvida, então é provável uma queda forte na volatilidade implícita (medida, no preço das opções, de quanto o mercado espera que a ação oscile). Algo parecido ocorreu após o resultado do quarto trimestre de 2025, quando a volatilidade implícita caiu mais de 25% nos dois pregões após a divulgação. Operadores vendidos em volatilidade (apostando que a oscilação cairia) por meio de estratégias como iron condor (montagem com várias opções que busca ganhar com pouca variação do preço) ou strangle (compra ou venda de opções de compra e de venda em níveis diferentes) provavelmente lucraram com a queda do “prêmio” (preço pago pela opção), à medida que as opções perdiam valor com o tempo.
Daqui para frente, a volatilidade implícita mais baixa torna estratégias de alta mais interessantes. Comprar opções de compra (calls, que dão o direito de comprar a ação a um preço definido) fica mais barato do que antes do resultado, oferecendo uma forma de investir com menos capital (usar menos dinheiro para buscar exposição) e apostar em continuidade de alta nas próximas semanas. Para quem tem uma visão moderadamente positiva, vender puts com garantia em caixa (cash-secured puts, quando você separa dinheiro para comprar as ações se for exercido) em preços de exercício (strike, o preço combinado do contrato) abaixo do nível atual também pode ser uma alternativa para receber prêmio, com apoio do sinal recente do Federal Reserve (o banco central dos EUA) de manter os juros estáveis.
Comece a negociar agora – Clique aqui para criar sua conta real na VT Markets
