O saldo comercial (diferença entre exportações e importações) da Zona do Euro, ajustado sazonalmente (corrigido por efeitos do calendário e de épocas do ano), foi de €7 bilhões em fevereiro. Isso caiu de €12,1 bilhões no período anterior.
A queda do superávit comercial (quando exporta mais do que importa) da Zona do Euro de €12,1 bilhões para €7,0 bilhões é um sinal importante de viés de baixa (tendência de queda) para o euro. Esse enfraquecimento sugere que a demanda por exportações está perdendo força, possivelmente por causa da valorização recente do euro, que tem ficado perto de 1,10 contra o dólar. Por isso, faz sentido considerar posições para uma possível fraqueza do EUR contra outras moedas principais nas próximas semanas.
Esses dados de comércio combinam com o PMI Industrial (índice de gerentes de compras da indústria, que mede a atividade do setor) da S&P Global para a Zona do Euro em março, que caiu para 48,5, indicando contração (queda da atividade; abaixo de 50) no setor industrial. Isso sugere que a queda do superávit comercial vem de exportações menores, e não de um aumento das importações internas, o que é um sinal ruim para os lucros das empresas. Com isso, vemos uma oportunidade em comprar opções de venda (puts: contrato que ganha valor quando o preço cai) em índices mais ligados a exportadoras, como o DAX alemão.
O Banco Central Europeu (BCE) agora está preso entre crescimento mais fraco e inflação ainda alta, já que a estimativa preliminar (flash: primeira leitura) da inflação HICP (índice harmonizado de preços ao consumidor, medida padrão de inflação na UE) de março veio em 2,6%. Essa incerteza sobre o caminho futuro dos juros deve aumentar a volatilidade (variação forte de preços) do mercado. Podemos explorar isso montando operações como straddles (estratégia com compra de call e put ao mesmo tempo para ganhar com movimento grande para qualquer lado) no índice Euro Stoxx 50 para lucrar com um movimento relevante em qualquer direção.
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