O S&P 500 permanece resiliente devido à falta de influências negativas. Dados recentes positivos de emprego, com crescimento de salários mais baixo, são favoráveis para o mercado. Os riscos de curto prazo incluem possíveis aumentos de taxa de juros, mas isso requer um relatório de inflação ao consumidor (CPI) alto. A postura atual do Federal Reserve sugere que o mercado provavelmente retomará sua tendência de alta após qualquer retrocesso. Dois desafios principais se aproximam: negociações de tarifas e os próximos dados do CPI dos EUA. Espera-se que os acordos comerciais sejam finalizados, com um prazo até 1º de agosto. Os números do CPI desempenharão um papel crucial na manutenção da tendência atual, com números de inflação mais baixos sendo preferidos. A análise técnica revela que o S&P 500 constantemente alcança novos máximos históricos. Compradores têm uma configuração favorável próxima ao máximo histórico anterior, enquanto vendedores podem focar em uma queda para 6.000. O gráfico de 4 horas identifica uma linha de tendência de alta, apresentando oportunidades de compra para potenciais novos máximos, enquanto vendedores visam uma queda para o nível de 5.800. No gráfico de 1 hora, uma linha de tendência de alta menor sustenta o momentum otimista. Compradores podem tentar novos máximos, enquanto vendedores visam quedas para 6.236 e posteriormente para 6.160. Os principais eventos desta semana incluem discussões sobre tarifas e dados de pedidos de auxílio-desemprego dos EUA. Os dados que mostram um crescimento saudável do emprego, com aumentos salariais moderados, mantêm uma mão firme no mercado. A pressão inflacionária caindo, sem perdas de empregos, sugere uma trajetória mais suave para as taxas. A postura de Powell, sem pressa em ajustar a política, implica que movimentos para baixo devem ser breves e oferecem espaço para recuperação. Qualquer queda não sugere ainda um colapso estrutural, mas sim o tipo de espaço que compradores tendem a apreciar. No entanto, a menção do CPI iminente adiciona um ponto de verificação claro. Os mercados estão inclinados a expectativas — se os dados subirem drasticamente devido à inflação, os cálculos mudam. As preocupações com taxas retornam rapidamente, o que convidaria a uma reavaliação dos preços. As negociações de tarifas sugerem outro ponto de oscilação potencial. Se nenhuma resolução surgir antes do prazo de agosto, a fricção se refletirá imediatamente nos preços das ações. Os títulos do governo provavelmente se firmariam, e a sensibilidade ao risco aumentaria. Em relação aos níveis, o antigo máximo serve mais que uma função simbólica. É onde grandes posições estão esperando para serem reforçadas. Compradores de curto prazo tiveram suporte em zonas precisas definidas pelas linhas de tendência menores, com momentum se acumulando ordenadamente nesses padrões. A estrutura de 4 horas apresenta uma inclinação ordenada — saltos limpos do suporte com volume crescente. É um caminho clássico rumo a outro máximo, assumindo que não haja surpresas econômicas drásticas durante a semana. Estamos usando o nível de 5.800 como guia abaixo. Se os preços caírem rapidamente abaixo disso, especialmente durante períodos de baixa liquidez, isso pode disparar ordens de venda. Até lá, as correções estão sendo absorvidas rapidamente. Os vendedores, para ganhar força, precisarão forçar movimentações através de zonas técnicas sobrepostas, que têm se mantido. Na visão de 1 hora, há uma linha de suporte mais fraca, mas ainda relevante, que pode enfrentar pressão se os fluxos de opções protegendo contra o CPI se concretizarem. Vendas renovadas não exigirão um colapso — uma leve queda dos altos recentes nas regiões de 6.236 e 6.160 seria suficiente para esfriar a posição. Fluxos pessimistas têm permanecido sem convicção, embora isso possa mudar com um resultado baixo nos dados de pedidos de auxílio-desemprego. À medida que avançamos para o restante da semana, a atenção não está dispersa. Está direcionada, de forma bastante estreita, para esses dois catalisadores iminentes. A reação a eles — o tom das manchetes de comércio e o número da inflação — provavelmente não desaparecerá rapidamente após sua divulgação. Observe o mercado em torno desses eventos com cuidado. Aja com base nos números — não nas manchetes — e não ignore o volume durante as reações iniciais.

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