Contexto de Onda “Flat” Irregular
Exemplos de 2011, 2018 e 2020 mostram quartas ondas “flat” (um tipo de correção mais lateral) irregulares, em que as ondas B podem passar do ponto esperado (ir além do topo anterior), depois de um alvo não atingido na terceira onda anterior, antes de uma possível reversão (mudança de direção). O nível 7120 coincide com uma extensão de 138,2% da Onda-1 (do fundo de 2020 ao topo de 2021) medida a partir do fundo de 2022 (W-2), e esse nível não foi alcançado em janeiro por cerca de 120 pontos (7002 vs 7120). O fundo de março é apresentado como uma 4ª onda, com uma 5ª onda agora em andamento, marcada como “alt: 4, alt: 5” (um cenário alternativo de contagem das ondas). O texto também descreve a 5ª onda como uma onda terminal (um movimento final que pode perder força e preceder uma virada). Hoje, em 17 de abril de 2026, vemos uma configuração parecida, com o índice buscando novas máximas perto de 7550 apesar de alguns sinais econômicos preocupantes. Por exemplo, o Índice de Volatilidade da CBOE (VIX, um indicador que estima o “medo” do mercado a partir de opções; VIX baixo costuma indicar calma) caiu para 14, indicando muita complacência (excesso de confiança, pouca preocupação com risco) entre investidores. Isso ocorre mesmo com o último relatório do CPI (Índice de Preços ao Consumidor, que mede inflação) mostrando que a inflação do núcleo (inflação “sem itens muito voláteis”, como alimentos e energia) segue resistente em 3,1%, sugerindo que o Federal Reserve (o banco central dos EUA) pode ter pouco espaço para reduzir os juros. Essa diferença entre calma no mercado e inflação persistente cria um ambiente propenso a uma reversão, como vimos no ano passado. A forte alta pode ser um empurrão final e cansativo, muitas vezes chamado de onda terminal, antes de o sentimento mudar. Portanto, traders devem considerar estratégias que protejam contra uma possível queda nas próximas semanas.Estratégias com Opções para Risco de Queda
Uma abordagem é usar opções de venda (puts, contratos que tendem a ganhar valor quando o preço cai) para proteger posições compradas ou apostar em queda. Comprar puts fora do dinheiro (out-of-the-money, quando o preço de exercício está abaixo do nível atual do índice e precisa de queda para valer mais), como as puts de maio 7400, oferece um jeito de risco definido (o máximo que se perde é o que foi pago) para lucrar com uma queda. O VIX baixo torna essas opções relativamente baratas em comparação a períodos de maior estresse. Como alternativa, para quem acredita que o mercado pode travar (andar de lado) em vez de cair forte, vender “call credit spreads” (uma estrutura com duas opções de compra: vende uma call e compra outra call mais acima; recebe um crédito e limita o risco) é uma estratégia viável. Um trader poderia vender a call de maio 7600 e comprar a call de maio 7650, recebendo um prêmio (o valor recebido pela venda), esperando que o S&P 500 não suba muito além de 7600 antes do vencimento. Essa estratégia se beneficia tanto de mercado de lado quanto de queda. Crie sua conta real na VT Markets e comece a operar agora.
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