Choque de oferta aumenta a instabilidade do preço do petróleo
O Iraque cortou cerca de 1,5 milhão de barris por dia à medida que os estoques enchem, o Kuwait reduziu a produção, e a Arábia Saudita iniciou cortes na segunda-feira. O Goldman Sachs disse que o petróleo pode chegar a US$ 140,00 a US$ 150,00 por barril se a interrupção durar mais de 30 dias. O CPI (Índice de Preços ao Consumidor, indicador de inflação) de fevereiro dos EUA sai na quarta-feira, após a inflação cheia de janeiro de 2,4% em 12 meses, com energia mais cara como possível fator. Os estoques de petróleo da EIA (Agência de Informação de Energia dos EUA, órgão que divulga dados do setor) também saem na quarta-feira, após aumento de 3,5 milhões de barris no relatório anterior. O WTI operou perto de US$ 93,15, com **suporte** (região de preço onde costuma aparecer mais compra) perto de US$ 88,50 e **resistência** (região onde costuma aparecer mais venda) em torno de US$ 95,00, depois US$ 98,00 e US$ 100,00. A **EMA** de 50 dias (média móvel exponencial, um tipo de média que dá mais peso aos preços mais recentes) estava perto de US$ 66,35 e a EMA de 200 dias perto de US$ 63,55. A grande oscilação de preço de acima de US$ 113 para US$ 93 em uma única sessão mostra que a instabilidade extrema virou a principal característica do mercado. A **volatilidade implícita** (estimativa do mercado para o quanto o preço pode oscilar, embutida no preço das opções) nas **opções** de petróleo (contratos que dão o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender por um preço definido) disparou, com o OVX (Índice de Volatilidade do Petróleo da CBOE, que mede a volatilidade esperada) acima de 70, o maior nível desde 2022. Isso torna a compra direta de **puts** (opção de venda) ou **calls** (opção de compra) muito cara e exige estratégias mais elaboradas para controlar o risco.Estratégia com opções em ambiente de alta volatilidade
O cenário básico continua muito positivo para alta, dado o fechamento do Estreito de Ormuz, que trava quase 20 milhões de barris por dia em trânsito. Relatos recentes de delegados da OPEC+ indicam que a **capacidade ociosa** real (produção extra que poderia ser adicionada rapidamente) do grupo está abaixo de 2 milhões de barris por dia, o que não permite compensar a interrupção atual. Esse déficit de oferta é uma realidade, o que reforça a ideia de que o caminho mais provável para os preços é subir. Como as opções estão caras, vale considerar estratégias como **bull call spread** (comprar uma call e vender outra call com preço-alvo mais alto, para reduzir custo e limitar risco) para apostar em mais alta definindo o risco e reduzindo o custo de entrada. Esperar uma possível queda até a área de suporte técnico perto de US$ 88,50 pode oferecer um ponto de entrada melhor. Vender **puts descobertas** (vender puts sem ter proteção, podendo assumir perdas grandes) é muito arriscado e deve ser evitado. O plano de escoltas navais dos EUA cria um resultado de “tudo ou nada” que operadores de **derivativos** (contratos cujo valor depende de outro ativo, como opções e futuros) precisam acompanhar. Uma operação bem-sucedida pode aliviar o medo e provocar forte queda de preço, enquanto qualquer confronto militar com forças iranianas provavelmente faria o petróleo disparar acima do recente topo de US$ 113. Essa incerteza torna **straddle** (comprar call e put no mesmo preço-alvo) ou **strangle** (comprar call e put com preços-alvo diferentes) opções atraentes, porém caras, para tentar ganhar com uma grande movimentação em qualquer direção. Crie sua conta real na VT Markets e comece a operar agora.
Comece a negociar agora – Clique aqui para criar sua conta real na VT Markets
