O Euro recua de máximas de três semanas após a moderação das expectativas para um acordo comercial entre a UE e os EUA, que inclui tarifas de 15%. Espera-se que o Banco Central Europeu (BCE) mantenha as taxas inalteradas, mas pode sugerir um possível alívio no futuro. Apesar dos fortes índices de gerentes de compras (PMIs) da zona do euro, o par EUR/USD está perdendo ganhos à medida que as posições são ajustadas antes da decisão do BCE. O Euro está sendo negociado em torno de 1.1750, abaixo do pico de três semanas de 1.1780, após as notícias do acordo comercial. O apelo seguro do Dólar dos EUA está sob pressão em mercados de maior risco, mantendo a tendência de alta de curto prazo do Euro. Negociadores da UE e dos EUA alinharam um acordo com tarifas de 15% sobre produtos da zona do euro, com exceção de aeronaves e outros itens selecionados. Essa medida visa evitar a tarifa de 30% mencionada anteriormente pelo Presidente Trump e possíveis retaliações da UE que poderiam levar a uma guerra comercial. Os dados da zona do euro estão mistos, com a Pesquisa de Confiança do Consumidor GfK da Alemanha indicando fraqueza econômica contínua, compensada por números de PMI melhores do que o esperado. As próximas reivindicações semanais de desemprego dos EUA e os PMIs devem fornecer mais contexto. O anúncio da taxa inalterada do BCE será um ponto focal, oferecendo pistas sobre futuros movimentos de política. O PMI preliminar da zona do euro mostrou um leve aumento na atividade manufatureira, enquanto o setor de serviços superou as previsões. Enquanto isso, a confiança do consumidor na Alemanha enfraqueceu, ficando abaixo das expectativas. Nos EUA, os PMIs do S&P Global para serviços e manufatura devem aumentar, refletindo uma atividade econômica robusta. O par EUR/USD continua volátil, com indicadores técnicos sinalizando potenciais correções em meio à realização de lucros antes da decisão do BCE. Os níveis de suporte para o par estão em 1.1740, com possível resistência em 1.1790 e máximas mais longas em 1.1830. A taxa de Depósito do BCE permanece em 2%, com os mercados aguardando ansiosamente as direções futuras da política. A retirada do Euro de sua recente alta é vista como um sinal para reavaliar posições, com o foco do mercado se afastando do possível acordo comercial mencionado por Trump. O principal fator agora é a divergência nas políticas dos bancos centrais. Essa mudança sugere que qualquer força no par pode ser temporária e apresenta uma oportunidade. Os comentários recentes do Banco Central Europeu abriram a porta para cortes de taxas assim que em junho, uma visão apoiada por mais de 80% dos economistas em uma pesquisa recente da Reuters. A volatilidade implícita no par de moedas esteve elevada, o que significa que as opções estão mais caras, sinalizando que o mercado antecipa oscilações maiores nos preços. Acreditamos que este ambiente é propício para estratégias que podem lucrar com um movimento direcional para baixo ou uma diminuição nessa incerteza embutida. Os dados econômicos suportam uma postura cautelosa, com a mais recente Confiança do Consumidor GfK da Alemanha caindo para -29.7, seu ponto mais baixo em meses. Embora os dados do PMI da zona do euro tenham mostrado um leve aumento para um pico em seis meses de 47.9, ele permanece em território de contração abaixo de 50. Historicamente, quando o BCE sinalizou uma mudança para a flexibilização antes do Federal Reserve dos EUA, o EUR/USD entrou em um período de fraqueza sustentada. Dada a forte resistência perto do nível de 1.1790, estamos considerando estratégias como a compra de opções de venda ou o estabelecimento de spreads de venda. Essas posições lucrariam com uma queda no EUR/USD, oferecendo uma forma definida de risco para especular sobre o enfraquecimento da moeda devido ao alívio futuro da política. Essa abordagem nos permite capitalizar sobre os desafios fundamentais que o Euro enfrenta. Para os traders que acreditam que o par ficará preso em uma faixa enquanto o mercado digere informações, vender estrangulamentos fora do dinheiro pode ser eficaz. Essa estratégia envolve vender tanto uma opção de compra quanto uma opção de venda, coletando o prêmio da alta volatilidade implícita. A posição lucra desde que o par de moedas permaneça entre os dois preços de exercício até o vencimento.

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