O ouro se manteve acima de US$ 4.100 no pregão asiático desta quinta-feira, após recuar de uma máxima de mais de duas semanas, com os ganhos limitados pela alta dos rendimentos dos Treasuries dos EUA. O petróleo bruto avançou ao maior nível desde 11 de junho, enquanto EUA e Irã trocaram ataques pela 12ª noite consecutiva, e os Houthis, alinhados ao Irã no Iêmen, declararam um bloqueio a uma rota no Mar Vermelho que escoa cerca de 7% do suprimento global de petróleo. Junto com a redução do tráfego pelo Estreito de Hormuz, isso alimentou preocupações inflacionárias e elevou as expectativas de uma política mais restritiva do Federal Reserve. O CME FedWatch mostra os mercados precificando mais de 90% de chance de alta de juros do Fed até o fim do ano, mantendo o rendimento do Treasury de 10 anos perto de uma máxima de dois meses, embora um dólar mais fraco tenha oferecido algum suporte ao metal.
Tecnicamente, o XAU/USD fez uma pausa perto de US$ 4.155–US$ 4.165, onde a Média Móvel Exponencial (EMA) de 200 períodos no gráfico de quatro horas coincide com o nível de retração de 23,6% de Fibonacci do movimento de abril a junho. Os indicadores de momentum seguem construtivos, com o RSI perto de 63 e o MACD ainda positivo, mas é necessário um rompimento para estender o movimento em direção a US$ 4.164,97 e, depois, US$ 4.303,59. O suporte é visto em US$ 3.940,90. As atenções se voltam para os pedidos semanais de seguro-desemprego nos EUA e para uma reunião do BCE, que podem trazer volatilidade no curto prazo.
Estratégia para o Ouro e Dinâmica do Mercado de Juros
Com o ouro consolidando logo acima de US$ 4.100, recomendamos que operadores de derivativos aguardem um rompimento confirmado antes de assumir grandes posições direcionais. O nível crucial a monitorar é a faixa de resistência entre US$ 4.155 e US$ 4.165, que no momento limita uma continuidade da alta. Se o ouro romper acima dessa barreira, devemos buscar a compra de opções de compra (calls) de curto prazo mirando a próxima grande resistência em US$ 4.303.
Como os mercados precificam uma probabilidade de 90% de uma alta de juros do Federal Reserve até o fim do ano, os rendimentos dos Treasuries dos EUA tendem a permanecer elevados. Historicamente, yields altos criam um ambiente difícil para ativos que não pagam juros, como o ouro, o que explica por que os ganhos do metal estão, por ora, limitados. Para aproveitar essa tendência, sugerimos operar futuros de juros ou montar posições vendidas em derivativos de Treasuries conforme o rendimento do papel de 10 anos testa máximas de vários meses.
Mercados de Petróleo, Riscos de Inflação e Posicionamento Tático
A escalada do conflito no Oriente Médio bloqueou rotas vitais de navegação, ameaçando quase 7% da oferta diária mundial de petróleo. Essa interrupção empurrou os futuros de petróleo para cima, reacendendo temores de inflação que devem forçar os bancos centrais a manter um viés hawkish. Recomendamos o uso de opções de compra (calls) sobre petróleo bruto para proteger contra choques súbitos de oferta, ao mesmo tempo em que se acompanha o mercado — altamente volátil — de derivativos de energia.
Indicadores técnicos como o Índice de Força Relativa (RSI) em 63 sugerem que os compradores ainda mantêm algum controle, mas o impulso está perdendo força. Se o ouro não conseguir romper a resistência atual e reverter, precisamos nos preparar para uma correção em direção ao piso sólido em US$ 3.940. Nesse cenário, devemos utilizar opções de venda (puts) para proteger portfólios existentes ou capturar ganhos com uma correção de curto prazo.
Comece a negociar agora — clique aqui para criar a sua conta real da VT Markets.
