O ouro disparou para um novo recorde histórico após mais um relatório fraco de Folha de Pagamento Não Agrícola (NFP), aumentando o sentimento de cortes nas taxas pelo Federal Reserve. As expectativas mudaram para três cortes até o final do ano, com uma chance de 8% de um corte de 50 pontos base em setembro, dependendo dos dados da inflação que estão por vir. Nos últimos meses, as posições dovish, especialmente após os comentários do presidente do Fed, Powell, no Simpósio de Jackson Hole, apoiaram o aumento de preços. Os dados da inflação dos EUA e a reunião do FOMC na próxima semana são aguardados, com o ouro provavelmente mantendo uma tendência de alta, uma vez que os rendimentos reais possam cair devido ao alívio esperado do Fed.

Análise Técnica do Ouro

Tecnicamente, o ouro atingiu um novo pico antes de pausar em torno do nível de 3.600. Compradores podem encontrar configurações de risco-retorno favoráveis perto dos altos anteriores em 3.500, enquanto vendedores podem mirar em uma quebra abaixo disso para alcançar 3.245 a seguir. Os gráficos diários e horários indicam um forte momentum de alta, apoiado por linhas de tendência ascendentes. Um recuo em direção a essas linhas de tendência pode oferecer oportunidades de compra, enquanto vendedores procurarão quebras abaixo para iniciar potenciais correções. Os principais relatórios econômicos dos EUA que serão divulgados esta semana incluem o relatório PPI, dados do CPI, pedidos de seguro-desemprego e índices de sentimento do consumidor. Dada a alta do preço do ouro, devemos considerar o impacto do relatório fraco de Folha de Pagamento Não Agrícola da semana passada. O relatório mostrou que a economia dos EUA adicionou apenas 145.000 empregos em agosto de 2025, ficando abaixo das expectativas e alimentando a ideia de que o Federal Reserve cortará as taxas em breve. Essa fraqueza levou o ouro a novos recordes em torno do nível de $3.600. O mercado agora está agindo com a crença de que os cortes nas taxas estão por vir, com uma alta probabilidade de pelo menos três cortes até o final de 2025. Estamos vendo a ferramenta CME FedWatch precificando mais de 70% de chance de um corte de 25 pontos base na reunião do FOMC na próxima semana. Isso segue os comentários dovish do presidente do Fed, Powell, no simpósio de Jackson Hole no final de agosto de 2025, que realmente iniciou esta alta.

Todos os Olhos Nos Dados de CPI que se Aproximam

Todos os olhos estão agora nos dados de inflação do CPI dos EUA que serão divulgados nesta quinta-feira. A última leitura do núcleo da inflação PCE para julho de 2025 caiu para 2,7%, e outro número de inflação fraco provavelmente asseguraria um corte nas taxas e poderia fazer o ouro subir ainda mais. Um número de inflação surpreendentemente alto, no entanto, desafiaria essa visão e poderia desencadear um recuo acentuado. Para os traders de derivativos, isso sugere uma estratégia de comprar opções de compra em qualquer queda em direção ao alto anterior de $3.500. Esse nível agora deve agir como um forte suporte, oferecendo uma boa entrada de risco-retorno para posições de alta. Usar spreads de compra pode ser uma forma de reduzir o custo da operação, especialmente com a volatilidade esperada para aumentar. Por outro lado, uma quebra clara e sustentada abaixo de $3.500 seria um sinal de baixa significativo. Traders poderiam responder comprando opções de venda ou estabelecendo spreads de venda, mirando um movimento para baixo em direção à zona de suporte de $3.245. Esta operação dependeria de uma surpresa hawkish, seja pelos dados do CPI ou pelo Fed na próxima semana. Devemos estar atentos à crescente volatilidade implícita antes desses eventos econômicos importantes. O próximo relatório do CPI e a reunião do FOMC tornarão as opções mais caras. Esse ambiente favorece estratégias como spreads verticais, que podem ajudar a gerenciar custos enquanto ainda permitem apostas direcionais. Crie sua conta ao vivo VT Markets e comece a negociar agora.

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