O Bitcoin sofreu pressão negativa após a publicação de um relatório fraco de NFP, afetando as expectativas de crescimento. No entanto, as garantias de Williams, do Fed, ajudaram o Bitcoin a se recuperar, já que ele indicou uma abordagem aberta para a próxima reunião de setembro.
O mercado estava preparado para um relatório de NFP mais forte, levando a reações surpresas. No momento, espera-se uma diminuição de 58 pontos-base até o final do ano, em comparação com a expectativa anterior de 35 pontos-base, após a publicação do relatório. O potencial de redução nas taxas e os baixos índices de inflação dos relatórios de ISM Manufacturing e UMich podem apoiar o Bitcoin no futuro.
Os próximos dados do ISM Services PMI e de Pedidos de Seguro Desemprego podem impulsionar ainda mais o Bitcoin. A combinação desses fatores pode levar o mercado a antecipar que o presidente do Fed, Powell, permitirá uma redução de taxa em setembro. A análise técnica do Bitcoin no período diário mostra uma correção na linha de tendência principal em torno do nível de 112.000, com compradores se posicionando para uma alta.
No gráfico de 4 horas, existe uma zona de resistência em torno de 116.000, com vendedores visando uma quebra abaixo da linha de tendência. Enquanto isso, o gráfico de 1 hora indica um suporte menor em torno de 114.000, proporcionando alguma proteção contra quedas. Catalisadores futuros incluem os dados do ISM Services PMI e os pedidos de seguro desemprego.
Em 4 de agosto de 2025, o mercado está processando o relatório fraco de Folhas de Pagamento Não Agrícolas da semana passada, que apresentou apenas +155.000 empregos. Isso inicialmente preocupou os mercados sobre o crescimento econômico, mas o foco logo mudou. A probabilidade de cortes nas taxas do Fed aumentou substancialmente, criando um suporte para o Bitcoin, por enquanto.
Estamos vendo isso refletido no mercado futuro, com os dados do CME FedWatch agora precificando 58 pontos-base de cortes até o final do ano, um salto significativo em relação aos 35 pontos-base antes do relatório. Esse sentimento é ainda mais apoiado pelos dados de inflação PCE Básica do mês passado, que mostraram uma tendência de desaceleração de 2,6% em relação ao ano anterior. Para os traders, isso significa que notícias econômicas ruins estão sendo tratadas como boas notícias para os ativos.
Estamos em uma fase semelhante à mudança de mercado que vivenciamos no final de 2023, quando as expectativas de cortes nas taxas começaram a alimentar um rali significativo em ativos de risco. Parece que estamos em uma fase onde a perspectiva de uma política monetária mais flexível está superando as preocupações imediatas de crescimento. O próximo Simpósio de Jackson Hole agora é um evento chave onde o presidente do Fed, Powell, pode sinalizar um corte em setembro.
Do ponto de vista de derivativos, a principal linha de tendência no nível de $112.000 tem se mostrado um suporte forte. Os traders podem considerar a venda de opções de venda cobertas em caixa ou spreads de venda com preços de exercício abaixo desse nível para coletar prêmios. Essa estratégia traz benefícios se o Bitcoin permanecer acima dessa zona de suporte nas próximas semanas.
Por outro lado, a área de $116.000 atua como um nível de resistência claro. Uma quebra sustentada acima dessa zona, talvez impulsionada por um relatório ISM Services PMI fraco amanhã, poderia ser um sinal para iniciar posições compradas. Comprar opções de compra ou spreads de compra poderia ser uma forma de se posicionar para um possível rali em direção a novos máximos históricos.
No entanto, devemos gerenciar o risco cuidadosamente, pois uma quebra abaixo da linha de tendência de $112.000 poderia acionar um movimento rápido para baixo em direção a $100.000. Opções de venda protetivas poderiam ser usadas para proteger posições longas, especialmente em torno de divulgações de dados importantes como os pedidos de seguro desemprego na quinta-feira. O mercado está apostando em um pouso suave, mas uma surpresa nos dados poderia rapidamente mudar essa visão.
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