Venda da Notícia
A declaração do ministro das finanças do Japão está criando uma clássica configuração de “venda da notícia” para os traders de derivativos. Enquanto as manchetes parecem positivas, o termo “ambiente apropriado” é vago e, dada a história fiscalmente conservadora de Kato, provavelmente significa que mais regulamentação e impostos estão a caminho. Portanto, devemos ser cautelosos com qualquer aumento inicial de preço após este anúncio. Essa incerteza está fazendo a volatilidade implícita subir, com a volatilidade das opções de Bitcoin para o mês seguinte já subindo de 48% para 52% nas últimas 24 horas. Isso sugere que comprar straddles ou strangles, que lucram com um grande movimento de preço em qualquer direção, pode ser uma estratégia prudente nas próximas semanas. O mercado está precificando um movimento significativo assim que os detalhes do novo framework do Japão se tornem conhecidos. Para aqueles com posições longas existentes, este é um sinal claro para comprar puts de proteção. Estamos vendo um aumento notável na razão put/call em bolsas importantes, agora em 0,65, comparado a 0,58 na semana passada, indicando uma demanda crescente por proteção contra quedas. Fazer hedge agora é mais barato do que esperar o primeiro rascunho das regulamentações.Reação do Mercado
Podemos olhar para o padrão seguinte às clarificações regulatórias dos EUA em 2024, que causaram um aumento inicial de preço seguido por uma correção acentuada uma vez que os custos de conformidade se tornaram claros. A história sugere que a intervenção do governo, mesmo quando apresentada de forma positiva, geralmente limita os elementos mais especulativos do mercado a curto prazo. Desta vez, devemos esperar uma reação semelhante do mercado. Portanto, estaremos acompanhando as taxas de financiamento para swaps perpétuos e o interesse aberto em contratos futuros atrelados ao par com o iene japonês. Um aumento no financiamento negativo sinalizaria que os vendidos estão se acumulando, potencialmente fornecendo combustível para um squeeze de vendidos se a notícia se mostrar inesperadamente positiva. Por enquanto, a jogada mais segura é se preparar para a volatilidade em vez de apostar em uma tendência de alta clara. Crie sua conta ao vivo VT Markets e comece a negociar agora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
