Sinal de liberação de reservas do G7 e pressão nos preços
O diretor-executivo da Agência Internacional de Energia (AIE, órgão que coordena políticas de energia entre países) Fatih Birol disse que é preciso retomar o transporte marítimo no Estreito de Hormuz (passagem marítima estreita e estratégica por onde passa muito petróleo). Ele também citou a necessidade de uma liberação coordenada de reservas de petróleo (vários países liberando estoques ao mesmo tempo). Vemos países do G7 sinalizando uma possível liberação coordenada de reservas estratégicas de petróleo, o que aumenta a pressão de queda no preço do petróleo bruto (petróleo antes do refino). Isso responde ao medo de falta de oferta, que levou o Brent (referência internacional de preço do petróleo) de cerca de US$ 85 no último trimestre para mais de US$ 100 nas últimas semanas. Para traders (pessoas que operam no mercado no curto prazo), é um sinal de que governos querem limitar a alta atual. A reação imediata pode ser considerar posições de queda no curto prazo. Comprar opções de venda (put: contrato que ganha valor quando o preço do ativo cai) de curto prazo em contratos futuros (acordo para comprar/vender no futuro por um preço combinado) de WTI e Brent é uma forma direta de tentar ganhar com uma queda após um anúncio oficial de liberação. A volatilidade implícita (expectativa de oscilação de preço embutida no preço das opções) já subiu, já que o índice OVX (medida de volatilidade esperada do petróleo, similar ao “VIX”, mas para óleo) avançou quase 30% desde o começo do ano, e essa notícia pode elevar ainda mais. Mas é importante lembrar o que aconteceu em 2022, quando houve grandes liberações. Embora tenha ocorrido queda inicial, o efeito muitas vezes foi temporário porque não resolveu as tensões geopolíticas (conflitos e riscos entre países) que sustentavam os preços. Isso indica que uma queda forte nas próximas semanas pode virar oportunidade para comprar opções de compra (call: contrato que ganha valor quando o preço do ativo sobe) com prazo mais longo.Volatilidade e estratégias com a curva de futuros
Essa conversa coordenada aumenta a incerteza, tornando a volatilidade (grau de oscilação do preço) algo que pode ser negociado. Traders podem usar estratégias como straddle comprado (compra de uma call e uma put ao mesmo tempo, no mesmo preço e vencimento, para lucrar com um movimento grande para cima ou para baixo) para aproveitar as oscilações esperadas em torno de reuniões do G7 e da AIE. O ponto principal é acompanhar o discurso, porque a ameaça de liberar reservas pode ter quase o mesmo efeito do que liberar de fato. Além disso, vale monitorar a estrutura da curva de futuros (relação de preços entre vencimentos próximos e longos) para buscar oportunidades com spreads de calendário (operação que compra um vencimento e vende outro). Uma liberação de reservas aumenta a oferta no curto prazo, o que pode enfraquecer os contratos com vencimento mais próximo em relação aos mais longos. Isso pode tornar lucrativa a estratégia de vender o contrato do mês atual (front-month: vencimento mais próximo) e comprar um contrato de vencimento mais distante (deferred-month: vencimento posterior), conforme o mercado incorpora um excesso temporário de oferta. Crie sua conta real na VT Markets e comece a operar agora.
Comece a negociar agora – Clique aqui para criar sua conta real na VT Markets
