Indicadores de Contração
O PMI do Instituto de Gestão de Suprimentos aumentou de 48,7 para 49,1 em setembro, mas ainda indica uma contração. Um fechamento parcial do governo dos EUA aumenta a pressão sobre o USD, criando preocupações econômicas. Atrasos na divulgação de dados macroeconômicos dos EUA, incluindo o relatório de folhas de pagamento, podem afetar a estabilidade do USD. Recentes desempenhos das moedas mostram o impacto variado do USD, com o maior ganho contra o Dólar Canadense. Ao longo da semana, o Dólar dos EUA apresentou um aumento de 0,35% em relação ao Iene Japonês, mas caiu contra moedas como a Libra Esterlina e o Franco Suíço. Os dados destacam a dinâmica das taxas de câmbio nos últimos sete dias. Dada a incapacidade do Dólar dos EUA de encontrar um suporte firme em torno do nível 97,70, vemos uma perspectiva negativa para as próximas semanas. O recente relatório da ADP, que mostrou uma perda surpreendente de 32.000 empregos no setor privado, reforça nossa visão de que o Federal Reserve será forçado a agir. Até esta manhã, os mercados de derivativos, monitorados pela ferramenta CME FedWatch, estão precificando uma probabilidade de mais de 85% de um corte de taxa na reunião de outubro. O fechamento parcial do governo dos EUA adiciona outra camada de risco que ainda não foi totalmente precificada no mercado. Lembramos do fechamento de 2018-2019, que foi estimado em ter reduzido cerca de 0,2% do PIB trimestral, portanto, um fechamento prolongado agora pode prejudicar seriamente o desempenho econômico. Esta incerteza provavelmente manterá a pressão sobre o dólar, especialmente porque dados importantes como o relatório de folhas de pagamento serão adiados.Oportunidades nos Mercados de Câmbio
Para os traders, este ambiente favorece estratégias que lucram com um dólar em queda e a volatilidade crescente. Comprar opções de venda no Índice do Dólar dos EUA (DXY) oferece uma maneira de risco definido para se posicionar para uma queda adicional antes dos esperados cortes de taxa pelo Fed. Esta visão econômica negativa é ainda mais apoiada pelo Índice de Confiança do Consumidor do Conference Board da semana passada, que caiu para 98,5, seu menor nível desde a breve recessão que vimos em 2023. Dada a incerteza, a volatilidade implícita em opções de pares de moedas principais está aumentando, com a volatilidade do EUR/USD de um mês subindo acima de 8% pela primeira vez em meses. Isso sugere que manter posições longas em pares de moedas como EUR/USD ou GBP/USD pode ser lucrativo, à medida que ambas as moedas estão prestes a ganhar contra um dólar mais fraco. Usar opções permite que os traders se aproveitem de um movimento potencial enquanto limitam suas perdas possíveis se o sentimento mudar repentinamente. Também vemos uma oportunidade em vender o USD contra moedas refugio, particularmente o Iene Japonês. A combinação de dados fracos dos EUA e disfunção política em Washington está aumentando a demanda por segurança, direcionando capital para o JPY. Olhando para períodos semelhantes de estresse em 2023, o par USD/JPY viu quedas significativas, um padrão que pode se repetir nas próximas semanas. Crie sua conta ao vivo na VT Markets e comece a negociar agora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
