Impacto dos Custos de Empréstimos Mais Elevados
A queda inesperada no Índice de Preços de Novas Habitações é um sinal claro de que os custos de empréstimos mais altos estão, finalmente, esfriando o mercado. Essa fraqueza, especialmente concentrada em grandes centros urbanos, sugere que o poder de compra dos consumidores está pressionado. Devemos nos preparar para um possível enfraquecimento adicional no setor imobiliário. Esses dados habitacionais criam um dilema para o Banco do Canadá, que acabou de aumentar sua taxa de juros para um recorde de 22 anos de 5,0% em julho para combater a inflação persistente. No entanto, novos dados de julho mostram que a inflação subiu inesperadamente novamente para 3,3%, colocando o banco central em uma posição difícil. Acreditamos que o mercado imobiliário em fraqueza forçará uma pausa nos aumentos das taxas, mesmo com esses números de inflação. Para derivativos de taxa de juros, isso sugere oportunidades de apostas de que o banco central não aumentará mais em setembro. Estamos explorando posições que poderiam lucrar com a estabilização ou queda das taxas mais cedo do que o mercado atualmente espera. O precedente histórico do início dos anos 1990 mostra como aumentos agressivos nas taxas podem desencadear períodos prolongados de queda no setor habitacional, o que os formuladores de políticas desejarão evitar.Estratégia de Moeda e Ações
Essa perspectiva econômica provavelmente exercerá pressão negativa sobre o dólar canadense, especialmente se o Federal Reserve dos EUA continuar a ser mais agressivo em suas taxas. Devemos considerar estratégias que se beneficiem de um loonie mais fraco em relação ao dólar americano, como a compra de opções de venda sobre a moeda. Uma divergência na política dos bancos centrais é um motor clássico para movimentos em pares de moedas. Também antecipamos um desempenho abaixo do esperado em ações financeiras e do setor imobiliário. As ações dos bancos canadenses, que têm exposição significativa a hipotecas, podem enfrentar dificuldades devido ao crescimento lento de empréstimos e ao aumento das provisões de perdas de crédito. Vemos opções de venda sobre ETFs de grandes bancos ou ações de construtores de casas como uma forma prudente de proteger contra ou lucrar com esse esperado declínio setorial. Crie sua conta ao vivo na VT Markets e comece a negociar agora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
